📖 量化科普 | 回测陷阱：幸存者偏差 回测成绩亮眼，实盘一塌糊涂。除了过拟合和未来函数，第三个经典陷阱是幸存者偏差。 🔍 什么叫幸存者偏差？ 你看到的回测曲线只展示了"活下来"的策略。那些跑崩了的、清盘的、爆仓的——它们的回测数据已经从你的统计样本里消失了。 就像飞机弹孔分布的经典案例：军方统计返航飞机上弹孔最多的部位来加强装甲——一个数学家说，你们该看的是没回来的飞机被打中哪里。弹孔少的部位才是最致命的，因为被打中那里的飞机没飞回来。 📊 对回测的影响 如果你只看一个最终存活的策略的回测曲线，它看起来总是很漂亮。但问题是：你是这个策略的开发者也看不全那些被淘汰的版本。 真正完整的评估应该是：统计所有策略版本的整体成功率，而不是只看"最终的精品"。就像基金行业公开的是在管产品的净值，那些清盘的基金数据已经从统计里消失了。 💡 怎么应对？ ① 记录所有策略版本的完整开发日志，包括被淘汰的 ② 评估策略时至少做一次在样本外数据上的验证 ③ 看多策略组合的整体表现，不要只看单独一条曲线 ④ 关注最大回撤和连续亏损期，这些指标比总收益更有说服力 #量化科普 #EA策略 #回测 #幸存者偏差