为什么要“法定”准备金率

准备金率也叫准备率，属于国家推行宏观调控时所动用的一项重要货币政策。它指的是中央银行出于保护存款人以及商业银行自身安全的考虑，为了控制或影响商业银行的信用扩张，以法律形式对商业银行及其他金融机构所提取的存款准备金规定的最低比率。

各类商业银行在吸收到存款之后，一般都会先从中划出一定比例作为准备金，余下的部分才拿去放款。这里不妨举个例子：假设央行把存款准备金率定为12%，那就意味着商业银行每吸收100万元存款，就必须向央行缴存12万元的存款准备金，能够用于向企业发放贷款的资金便只剩下88万元。若把存款准备金率上调至13%，商业银行此时的可贷资金就只剩87万元了。这种做法从表面上看似乎妨碍了商业银行赚取更多利润，但实际上对商业银行是有好处的。

就当前情况而言，世界上绝大多数国家都对准备金与存款之间的比率作出了强制性规定，要求该比例不得低于某个具体的法定数额。这便是商业银行准备金与存款的最低比例，而超出这一比例的那部分则称为超额准备金率。

最初，中央银行之所以要规定法定准备金率，目的在于降低商业银行的经营风险，同时也为了保障存款人的存款安全；后来随着经济市场不断发展，这种规定法定准备金率的做法逐步演变为控制信用规模与货币供给的货币政策工具。

当经济出现高涨、通货膨胀抬头时，中央银行为了遏制信用的过度扩张，便可以采取提高法定准备金率的办法。这样做，一方面能够减少商业银行及其他金融机构可用于贷款的资金；另一方面会使商业银行创造出来的货币减少，从而实现收缩银根、减少货币供给、压缩投资、抑制总需求、防止经济过热的目标。反过来，当经济陷入衰退、失业率居高不下时，中央银行则可以采取下调法定准备金率的办法来增加货币供给、扩大投资、刺激需求。

若从商业银行的立场出发，它们为了获取更多利益，自然希望把更多的钱贷给企业，如此便能赚取丰厚的利润；但若从保障金融稳定的立场来看，一旦银行库存现金过少，在碰上客户提取大额资金或遭遇其他情况时，银行就有可能陷入支付困境。

因此，为了避免商业银行过度放贷的局面出现，中央银行要求商业银行在吸收存款之后，须按规定缴存一定数额比例的准备金，缴存之后剩余的部分方可用于放贷业务。这些准备金对于缓解银行承兑客户的压力、维护金融机构的信用体系，能够起到很好的保障作用。

小贴士

近期，我国国内各金融机构对于国家宏观政策的展望，主要还是集中在外汇货币政策上。不少机构的首席经济学家认为，国家会在今年下调存款准备金率。

中金公司首席经济学家彭文生曾认为，我国2012年的货币条件将继续因为国家政策的支持而出现相应改善，预计2012年银行间的流动性会随着到期量的萎缩而再度趋紧，不过央行会通过公开市场操作或下调法定存款准备金率的手段来放松货币条件。

花旗集团中国高级经济学家丁爽则认为，今年我国的货币政策将由稳健逐步转向宽松，在资本流入结构性减少的背景下，央行有可能多次下调存款准备金率。

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