【ACY证券】ADP就业骤降，政府将停摆两周？美欧股创新高！

美国政府关门恐导致非农与 CPI 数据或延迟发布，市场关注转向 ADP显示劳动市场降温，推动美联储 10 月降息预期逼近 100%。美股延续涨势再创新高，欧洲股市亦齐扬，制药股领涨。黄金盘中创历史新高后回落， 油价面临关键支撑考验…

昨天发生了什么？ 

受到美国政府关门影响，劳工统计局暂停运作，原定于周五公布的非农就业数据极可能无法如期发布。因此，本周 ADP 就业报告或将成为唯一的就业相关数据，成为市场关注焦点！

美国 9 月 ADP 就业数据显示劳动市场显著降温，就业人数减少 3.2 万人，不仅远低于市场预期，前值还被下修至 -0.3 万人，凸显就业下行风险加剧。这一结果推动市场预期年内降息两码的机率逼近九成。

同时，美国 9 月制造业 PMI 小幅回升至 49.1，但仍低于 50 的荣枯线。细分项目中，生产指标回到扩张区间，成为主要改善亮点；而存货与客户端存货则继续维持在收缩区间，显示库存管控依然良好。

美元：连续第四个交易日走低，昨日收跌 0.09% 至 97.7。主要受到美国 ADP 就业数据恶化、政府关门持续时间不确定及市场对美联储降息预期升温的影响。在双重压力夹击下，美元维持偏弱格局不变。

非美货币：日本短观大型制造业信心指数虽略低于预期，但较前值已有回升，带动日元在非美货币中表现最为强劲。欧元区公布的 9 月 CPI 年增率符合预期，但未能助力欧元突破 1.176 的阻力位，最终欧元几乎收平。

美国股市：10 月首个交易日再创收盘新高！标普 500 指数上涨 0.34%，收在 6700 点之上；纳斯达克上涨 0.42%；道琼工业指数小升 0.09%。整体来看，市场对政府关门的担忧有限，加上政策与就业数据缓和市场疑虑，医疗保健、公用事业及科技股领涨，但原材料与金融股表现相对疲弱。

欧洲股市：泛欧 STOXX 600 指数上涨 1.15%，创下历史新高，并延续第三季度上涨 3.1% 的势头。德国、英国、法国股指全数收涨，其中英国 FTSE 100 指数更创历史新高。板块方面，制药股领涨，主要受惠于美国制药巨头辉瑞与美国政府达成协议，降低了药价不确定性，带动欧洲制药类股集体走强。

黄金：在政府关门落地后，黄金先扬后抑，盘中一度触及历史新高，最高达到 3895 美元。但回落幅度有限，在美元走低与市场对美联储降息预期升温的支撑下，低位买盘承接力道显现，最终小涨 0.18% 于 3865 美元。整体维持日内逢低看涨的格局。

原油：连续第四个交易日下跌，昨日进一步下挫 1.05%，收于 61.4 美元/桶。一方面，美国就业数据疲软削弱原油需求预期；另一方面，EIA 数据显示美国原油库存小幅上升，也抑制了反弹动能。目前 WTI 已跌至关键支撑区间，若有效跌破才考虑做空，否则仍以突破反弹为主要操作策略。

今日重要事件（澳洲东部时间）：

15:00 日本9月消费者信心

19:00 欧元区8月失业率 *

22:30 美国申请失业金人数 *(若政府关门延续，将无法如期公布)

*代表更具影响力的先行指标，值得日内交易者重点关注。

今日关注行情

博彩网站 Polymarket 的预测显示，美国政府关门可能持续长达两周。这意味着不仅本周五的非农就业数据难以如期发布，甚至连月中的 CPI 通胀数据也可能延迟公布，使得美联储在本月底利率决议前将缺乏关键参考指标。

然而，从美股昨日依旧持续创高来看，市场整体对政府关门的担忧并不明显。尤其是本周公布的 JOLTS 职位空缺数与 ADP 小非农均显示劳动市场趋缓，这为美联储维持降息路径增添信心，10 月降息预期甚至已逼近 100%。

美元在政府停摆与降息预期升温的双重压力下，日内维持偏空格局；股市等风险资产则更受青睐；黄金方面在回调企稳后，再寻找做多机会。

欧洲STOXX50指数 

交易策略：回踩5550止跌考虑偏多

阻力参考：上不封顶

支撑参考：5600；5550

技术面：昨天表现最强的股市当属欧洲指数，主要由医药股领涨，尤其刚创下新高，后续仍看好其上涨动能，日内以回踩5550止跌考虑偏多。

澳元对美元 AUDUSD

交易策略：保持在0.66之上，偏多交易

阻力参考：0.663；0.666

支撑参考：0.66；0.6575

技术面：刚公布的澳大利亚8月贸易收窄至1.83亿澳元，澳美货币对强势反应，下方0.66提供强劲支撑，日内保持在0.66之上，澳元维持偏多交易。

XAUUSD黄金兑美元

交易策略：回踩3825~3835止稳，考虑做多

阻力参考：3875；3895

支撑参考：3830；3800

技术面：金价在政府关门落地后先扬后抑，下方有买盘承接的强力支撑，虽有回落但偏多趋势仍未破坏，日内交易保持逢低看涨，回踩3825~3835止稳，考虑做多。

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