生存是交易的第一位

为什么一家价值 5000 亿美元的对冲基金对其交易者进行扑克

头寸规模培训就是一切。

在世界上最成功的贸易公司之一 Susquehanna International Group，新交易者在获得真正的交易资本之前先学习扑克。为什么选择扑克？因为它反映了现实世界交易的情感和数学挑战。

在扑克和交易中，您通过管理风险来获胜，而不是通过每次都试图正确。

♠ 第 1 课：不要破产

即使是世界上最好的扑克玩家，如果不管理自己的资金，也可能破产。
这个原则被称为：“不破产”。

交易也不例外。如果您的头寸规模是鲁莽的，可靠的策略并不重要。

即使是管理着数十亿美元的萨斯奎哈纳（Susquehanna）也从不在任何一项交易中冒太大风险。他们明白，无论优势多么好，一个糟糕的结果都不应该伤害公司。

与此同时，许多散户交易者在单个头寸上冒着 10%、20% 甚至 50% 账户的风险，因为他们“确信”它会赢。

这就像在扑克中全押口袋 A 一样——但忘记了五分之一的 A 会输。

无论是扑克还是交易，生存都是第一位的。 

🧠 第 2 课：关注过程，而不是结果这是

交易者最难掌握、也是最重要的想法之一。

扑克告诉我们，您的决定的质量并不总是反映在结果中。

你可以做出完美的比赛，但仍然会输。你可能会做出错误的决定并获得幸运。每天的交易中都会发生同样的情况。

专业人士不会在失败后惊慌失措，也不会在胜利后庆祝——他们以过程为中心。

大多数交易者在这里都失败了：
– 他们在糟糕的一周
后改变策略 – 他们在连败后加倍下注
– 他们在短暂的热连胜
后追逐系统
一位扑克专业人士曾经将关键描述为拥有“禅宗机器人能力”，可以继续做出正确的决定——即使方差很残酷。

在交易中，您需要同样的心态。

做出正确的决定。让概率发挥作用。 

🔍 第 3 课：知道你的优势从何而来

优秀的扑克玩家可以准确地告诉您他们从哪里赚钱——从哪些对手、哪些情况和哪些模式。

伟大的交易者也可以这样做。

萨斯奎哈纳不仅仅是交易并希望获利。他们知道：
– 他们的定价模型在哪里击败市场
– 当他们的执行让他们更快地完成时
– 为什么某些策略会长期获胜

如果您不知道自己的优势从何而来，您可能没有优势。

在这种情况下，你不是鲨鱼——你是鱼。

📈 第 4 课：当您有优势时，在二十一点 d 中适当
下注算
牌器不要每手牌都下大注。当赔率中性时
，他们下小注——只有当计数给他们带来优势时，他们才下大注。

在交易中，这意味着将更多资金分配给您的最高概率设置——而在条件不佳时则更少（或没有）。
可
悲的是，许多交易者反其道而行之：
– 他们在亏损后因沮丧而冒更大的风险
– 他们试图通过情绪化交易
“弥补”损失
这不是专业交易。这就是赌博。

当赔率对您有利时 - 多下注。当它们不是时，保护您的资本。 🎬 最后的思考扑

克和交易都是信息不完整的游戏。
两者都要求您：
– 在损失中幸存下来
– 有纪律地管理风险
– 了解方差
– 了解自己的优势
– 并在压力

下保持冷静 这就是为什么扑克是世界上一些最成功的对冲基金交易者教育的第一步。

在下一次交易之前，问问自己：
– 我是否冒着可生存金额的风险？
– 我知道为什么我希望这能奏效吗？
– 我遵循的是逻辑还是情感？

因为在扑克和交易中：
牌桌上最糟糕的座位是你没有意识到自己是鱼的座位。