ดอลลาร์ยังคงมีความเสี่ยงต่อข้อมูลชุดใหม่ที่กำลังจะมาถึง

ตลาด

วุฒิสภาสหรัฐฯ ลงมติไม่ลงมติทั้งคืนและผ่านร่างกฎหมายฉบับใหญ่ของประธานาธิบดีทรัมป์ไปได้ด้วยคะแนนเสียงท่วมท้น 51-50 เสียง ร่างกฎหมาย OBBB ฉบับวุฒิสภาได้ส่งกลับไปที่สภา ผู้แทนราษฎรแล้ว โดยคาดว่าจะมีการลงมติในวันนี้หรือพรุ่งนี้ การลงมติไม่เห็นด้วยหมายความว่าทั้งสองสภาต้องหาทางประนีประนอมกัน แต่นั่นจะทำให้กำหนดเส้นตายอย่างไม่เป็นทางการของทรัมป์ในวันที่ 4 กรกฎาคมต้องสูญไป ไม่ว่าจะด้วยวิธีใดก็ตาม หลังจากผ่านมาจนถึงจุดนี้แล้ว ก็ถือว่าปลอดภัยที่จะคาดเดาได้ว่าร่างกฎหมายจะผ่านในที่สุด ไม่ว่าจะก่อนสิ้นปีหรือไม่ก็ตามการขาดดุล หนี้ และเบี้ยประกันความเสี่ยงของสหรัฐฯ และผลตอบแทนในระยะยาวจะเพิ่มขึ้นการผ่านร่างกฎหมาย OBBB ที่ใกล้จะเกิดขึ้นนั้นทำให้ความสนใจในระยะสั้นหันกลับมาที่การค้า เมื่อถูกถามเมื่อวานนี้ ทรัมป์ย้ำว่าเขาไม่ได้พิจารณาที่จะเลื่อนกำหนดเส้นตายวันที่ 9 กรกฎาคม (สิ้นสุดการหยุดชะงักของภาษีศุลกากร) ยังไม่ชัดเจนว่าสิ่งนี้มาจากความผิดหวังที่เพิ่มขึ้นกับญี่ปุ่นหรือไม่ ซึ่งดูเหมือนว่าทรัมป์กำลังทำให้คู่ค้ารายอื่น ๆ เป็นตัวอย่าง รวมถึงสหภาพยุโรปด้วย นอกจากนี้ยังขัดแย้งกับสัญญาณจาก USTS Bessent ในท้ายที่สุด อาจเป็นเพียงการที่ทรัมป์เพิ่มเดิมพันก่อนการเจรจาการค้าอย่างเข้มข้นในอีกไม่กี่วันข้างหน้า ผลกระทบต่อตลาดนั้นจำกัดอยู่แล้วข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐ ที่แข็งแกร่งกว่าที่คาดไว้ กลับกลายเป็นปัจจัยสำคัญกว่าแทน การเปิดรับสมัครงานของ JOLTS และ ISM ด้านการผลิต (แม้ว่าจะมีรายละเอียดที่คลุมเครือ) ช่วยดึงอัตราให้สูงขึ้นถึง 5.3 bps ที่ส่วนหน้าของกราฟ Bunds ทำผลงานดีกว่าพันธบัตรรัฐบาล และส่งผลให้ผลตอบแทนลดลงระหว่าง 1.2 ถึง 4.7 bps ในภาวะขาขึ้น การสนทนาแบบกลุ่มที่ Sintra เมื่อวานนี้ระหว่าง Lagarde แห่ง ECB, Powell แห่ง Fed และUeda แห่ง BoJ ไม่ได้ให้ข้อมูลใหม่ที่สำคัญแต่อย่างใด การพึ่งพาข้อมูลยังคงเป็นคำฮิต และสำหรับพาวเวลล์ นั่นหมายถึงไม่มีอะไรที่ต้องตัดออกหรือเข้าร่วมการประชุมใดๆ ซึ่งรวมถึงการตัดสินใจ (ซึ่งในมุมมองของเราไม่น่าจะเกิดขึ้น) ในเดือนกรกฎาคม ความคิดเห็นที่โดดเด่นที่สุดนั้นเกิดขึ้นระหว่างการประชุมสัมมนาของรองประธานธนาคารกลางยุโรป นายเดอ กินโดส เกี่ยวกับระดับของสกุลเงินร่วม โดยเขากล่าวว่า 1.17 (EUR/USD) หรือแม้แต่ 1.20 ก็สามารถมองข้ามได้ แต่ "สิ่งที่มากกว่านั้นจะต้องซับซ้อนกว่ามาก" ในแง่ของการแตะระดับเงินเฟ้อ 2% อย่างยั่งยืน ตลาดดูเหมือนจะกระตือรือร้นที่จะทดสอบความอดทนของ ECB โดยEUR/USDปิดตลาดครั้งแรกที่ระดับเหนือ 1.18 นับตั้งแต่เดือนกันยายน 2021 ดอลลาร์ถ่วงน้ำหนักการค้าลดลงอีกเหลือ 96.82 หลังจากลงไปต่ำถึง 96.37 การอ่อนค่าของดอลลาร์คือชื่อของเกม แม้ว่าจะพยายามฟื้นตัวในเช้านี้อย่างย่ำแย่ก็ตาม ดอลลาร์ยังคงมีความเสี่ยงต่อข้อมูลชุดต่อไป นับเป็นการบอกเป็นนัยว่า USD ไม่สามารถทำกำไรได้เมื่อวานนี้ แม้ว่าส่วนต่างของอัตราผลตอบแทนจะเคลื่อนไหวไปในทิศทางที่เอื้อ ต่อดอลลาร์สหรัฐก็ตาม รายงานการจ้างงานของ ADPสำหรับเดือนมิถุนายนจะมีขึ้นในวันนี้ โดยฉันทามติคาดว่าการจ้างงานจะเพิ่มขึ้น 98,000 ตำแหน่ง หลังจากที่เพิ่มขึ้นเพียงเล็กน้อยในเดือนพฤษภาคมที่ 35,000 ตำแหน่ง ในขณะเดียวกัน ในสหราชอาณาจักรนายกรัฐมนตรีสตาร์เมอร์พยายามรักษาหน้าด้วยการพลิกกลับนโยบายอีกครั้งในสิ่งที่ควรจะเป็นการปฏิรูปสวัสดิการที่สำคัญของเขารัฐบาลเสี่ยงต่อการถูกต่อต้านจากสมาชิกพรรคแรงงานที่เป็นกบฏ จึงได้ละทิ้งส่วนสำคัญในการประหยัดต้นทุนของร่างกฎหมายนี้ ภารกิจงบประมาณฤดูใบไม้ร่วงของนายกรัฐมนตรีรีฟส์แห่งสหราชอาณาจักรดูจะเป็นไปไม่ได้มากขึ้นเรื่อยๆ ทางเลือกของเธอคือ ลดการใช้จ่าย เพิ่มภาษี หรือแก้ไขกฎการคลังเป็นปีที่สองติดต่อกัน

ข่าวสารและความคิดเห็น

อัตราเงินเฟ้อทั่วไปของเกาหลีใต้พิมพ์ที่ 0.0% M/M ทำให้อัตราเงินเฟ้อทั่วไปเพิ่มขึ้นเป็น 2.2% จาก 1.9%อัตราเงินเฟ้อพื้นฐานไม่เปลี่ยนแปลงที่ 2% เมื่อมองในภาพรวม ข้อมูลบ่งชี้ว่าอัตราเงินเฟ้อมีแนวโน้มที่จะทรงตัวใกล้เป้าหมาย 2% ของธนาคารกลางเกาหลีใต้ (BoK) ธนาคารกลางเกาหลีใต้ปรับลดอัตราดอกเบี้ยลงเหลือ 2.5% ในเดือนพฤษภาคมผู้ว่าการ Rhee ซึ่งเข้าร่วมการประชุม Sintra-ECB เมื่อวานนี้ ระบุว่าธนาคารกลางเกาหลีใต้ยังคงกังวลเกี่ยวกับผลกระทบของภาษีศุลกากรต่อการเติบโตมากกว่าความเสี่ยงด้านเงินเฟ้อซึ่งบ่งชี้ว่าวงจรการผ่อนคลายนโยบายน่าจะดำเนินต่อไปในช่วงปลายปีนี้ อย่างไรก็ตาม นอกเหนือจากความสมดุลของกิจกรรม/เงินเฟ้อแล้ว ธนาคารกลางเกาหลีใต้ยังจับตาดูความเสี่ยงด้านเสถียรภาพทางการเงินอย่างใกล้ชิด เนื่องจากราคาบ้านและหนี้ครัวเรือนกำลังเพิ่มขึ้นอีกครั้ง ซึ่งบ่งชี้ถึงความจำเป็นในการใช้แนวทางแบบค่อยเป็นค่อยไปเพื่อผ่อนคลายนโยบายเพิ่มเติม  

ยอดขายปลีกในออสเตรเลียในเดือนพฤษภาคมยังคงเติบโตต่อเนื่อง ซึ่งเป็นระดับที่ทรงตัวมาตั้งแต่ช่วงปลายปีที่แล้ว โดยยอดขายเติบโตต่ำกว่าที่คาดการณ์ไว้ 0.2% (0.5%) หลังจากปรับตัวขึ้นในเดือนเมษายน โดยข้อมูลตลาดแรงงานในเดือนพฤษภาคมที่ออกมาต่ำกว่าที่คาดไว้ และอัตราเงินเฟ้อรายเดือนในเดือนพฤษภาคมที่ปรับลดลงเร็วกว่าที่คาดไว้ (ซึ่งประกาศเมื่อสัปดาห์ที่แล้วที่ 2.1% จาก 2.4%) ข้อมูลในวันนี้สนับสนุนให้ธนาคารกลางออสเตรเลียปรับลดอัตราดอกเบี้ยนโยบายเพิ่มเติมในการประชุมที่จะมีขึ้นในวันอังคารหน้า ปัจจุบัน อัตราดอกเบี้ยนโยบาย ของ RBAอยู่ที่ 3.85% หลังจากปรับลดอัตราดอกเบี้ยลง 25 bps เป็นครั้งที่สองในรอบปัจจุบันในการประชุมเดือนพฤษภาคม แม้ว่าจะมีแนวโน้มว่าจะมีการปรับลดอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติม แต่ดอลลาร์ออสเตรเลียยังคงมีแนวโน้มที่ดีเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐที่อ่อนค่าโดยรวม โดย AUD/USD ใกล้ระดับ 0.658 ซึ่งปัจจุบันทดสอบระดับสูงสุดนับตั้งแต่เดือนพฤศจิกายนปีที่แล้ว