Intisari Penggerak Pasar Harian: Yen Jepang dirusak oleh pendekatan BoJ terhadap pengetatan kebijakan lebih lanjut

Yen Jepang anjlok ke level terendah baru dalam beberapa dekade selama sesi Asia pada hari Senin di tengah perbedaan besar dalam prospek kebijakan Bank of Japan dan ekspektasi Federal Reserve yang hawkish, meskipun kekhawatiran akan intervensi membatasi kenaikan.
Seperti yang telah diantisipasi secara luas, BoJ mempertahankan suku bunga jangka pendeknya tidak berubah pada hari Jumat dan mengindikasikan bahwa inflasi berada di jalur yang tepat untuk mencapai target 2% di tahun-tahun mendatang, menunjukkan kesiapannya untuk menaikkan biaya pinjaman pada akhir tahun ini.
Dalam konferensi pers pasca-pertemuan, Gubernur BoJ Kazuo Ueda menawarkan beberapa petunjuk kapan kenaikan suku bunga berikutnya akan terjadi dan mengesampingkan peralihan ke pengurangan penuh pembelian obligasi, sehingga membenarkan kehati-hatian bagi para pembeli JPY.
Selain itu, Indeks Harga Konsumen Tokyo yang dirilis pada hari Jumat menunjukkan bahwa inflasi di Jepang sedang mereda, yang, bersama dengan suasana positif di bursa ekuitas, akan membatasi kenaikan signifikan safe-haven JPY.
Partai Demokrat Liberal yang berkuasa di Jepang kehilangan tiga kursi penting pada pemilu sela, yang tidak dipandang sebagai mosi percaya pada Perdana Menteri Fumio Kishida dan menentang pengangkatannya kembali pada akhir masa jabatan pada bulan September.
Biro Analisis Ekonomi AS melaporkan bahwa Indeks Harga Pengeluaran Konsumsi Pribadi (PCE) naik 0,3% di bulan Maret, sementara tingkat tahunan naik menjadi 2,7% dari 2,5% di bulan Februari, mengalahkan perkiraan sebesar 2,6%.
Selain itu, Indeks Harga PCE inti, yang tidak termasuk harga makanan dan energi yang berfluktuasi, tetap stabil pada tingkat 2,8% YoY dibandingkan dengan perkiraan sebesar 2,6%, menegaskan kembali spekulasi bahwa Federal Reserve akan mempertahankan suku bunga lebih tinggi untuk jangka waktu yang lebih lama.
Menurut alat FedWatch CME Group, investor kini memperkirakan peluang sebesar 58% bahwa The Fed akan memulai siklus penurunan suku bunganya pada bulan September, turun dari 68% pada minggu lalu, dan kemungkinan lebih dari 80% untuk melakukan pelonggaran pada bulan Desember.
Hal ini menunjukkan bahwa kesenjangan suku bunga yang besar antara Jepang dan Amerika Serikat akan tetap ada untuk beberapa waktu, yang, bersama dengan nada risiko yang positif, akan membatasi kenaikan safe-haven JPY dan memberikan dukungan kepada pasangan USD/JPY.
Investor sekarang menantikan peristiwa risiko utama bank sentral minggu ini – pertemuan kebijakan moneter FOMC dua hari yang dimulai pada hari Selasa dan laporan Nonfarm Payrolls (NFP) AS yang diawasi ketat – untuk mencari dorongan arah baru.