Hari ini, kami menyajikan kepada Anda ikhtisar investasi jangka menengah dari indeks SX5E.

Sejak awal tahun, indikator saham global secara aktif menambah nilai dengan latar belakang laporan triwulanan yang positif, mengabaikan faktor moneter dan, khususnya, suku bunga yang dipertahankan pada nilai puncaknya untuk waktu yang lama. Pada bulan Desember, inflasi di Zona Euro meningkat dari 2.4% menjadi 2.9%, mencerminkan kurangnya efektivitas langkah-langkah yang diambil oleh otoritas keuangan untuk mengekang pertumbuhan harga konsumen. Pada gilirannya, gross domestic product (GDP) tidak mengalami perubahan pada Q4 2023, yaitu sebesar 0.0% setelah mencapai -0.1%, sehingga menyebabkan koreksi signifikan pada indikator tahunan menjadi 0.1% dari 0.0% sebelumnya. Mengurangi tekanan inflasi akan memungkinkan pejabat Bank Sentral Eropa (ECB) untuk menyesuaikan biaya pinjaman dari 4.50% saat ini, sehingga memicu penurunan imbal hasil obligasi, yang merupakan pendorong utama dinamika indeks saat ini.

Sementara itu, pasar obligasi semakin mengalami koreksi: semakin tinggi tingkat pengembalian obligasi, semakin menarik investasi dibandingkan saham, yang dikaitkan dengan risiko dan biaya kepemilikan jangka panjang yang jauh lebih kecil, dan sebaliknya. sehingga penurunan imbal hasil surat berharga saat ini mendukung posisi indeks saham. Dengan demikian, indikator obligasi 10 tahun terkemuka di Jerman adalah 2.2640%, di bawah 2.3456 pada pertengahan bulan, Spanyol – 3.1450%, kurang dari nilai puncak 3.2760% pada pertengahan bulan, dan Perancis – 2.7580%, jauh lebih rendah menjadi 2.8622% pada pertengahan Januari.

Selain faktor fundamental yang mendasarinya, kemungkinan kelanjutan pertumbuhan dalam waktu dekat dikonfirmasi oleh indikator teknis: pada grafik W1, instrumen diperdagangkan dalam channel naik global dengan batas 5000.0–4200.0 dan mampu berkonsolidasi di atas maksimum historis 4500.0.

Tanda-tanda utama menunjukkan bahwa resistance terdekat, yaitu level level tren awal dari Fibonacci extension 61.8% di 4750.0, akan segera tercapai dan selanjutnya diatasi.

Level kunci dapat dilihat pada grafik D1.

Seperti yang dapat dilihat pada grafik, harga diperdagangkan dalam tren naik yang stabil, dan keyakinan terhadap kelanjutannya telah meningkat secara signifikan setelah harga berkonsolidasi di atas level penerapan pola "flag" di sekitar 4560.0.

Zona pembatalan sinyal beli terletak di 4100.0. Jika terjadi pembalikan harga, penurunan dan konsolidasi di bawah titik terendah pertengahan Januari di 4390.0, skenario kenaikan akan dibatalkan atau tertunda secara signifikan, dan posisi buy terbuka harus dilikuidasi.

Di dekat level tren dasar Fibonacci extension 100.0% di 5220.0, terdapat zona target; jika tercapai, profit harus ditetapkan pada posisi buy terbuka.

Secara lebih rinci, level entri trading dapat dievaluasi pada grafik H4.

Level entri untuk transaksi buy terletak di 4555.0, dan sinyalnya sendiri diterima minggu lalu. Secara teknis, terobosan tingkat penerapan pola "flag" lokal di sekitar 4550.0 telah diterapkan, setelah itu praktis tidak ada resistance signifikan yang tersisa, dan posisi dapat diimplementasikan sepenuhnya. Dalam situasi saat ini, seseorang dapat membentuk posisi beli baru pada harga pasar.

Mengingat rata-rata volatilitas harian instrumen trading selama sebulan terakhir, yaitu 467.0 poin, pergerakan harga ke zona target 5220.0 mungkin memerlukan waktu sekitar 57 sesi trading; namun, dengan meningkatnya dinamika, waktu ini dapat dikurangi menjadi 48 hari trading.