Economists at BBH remain Dollar bulls.
Stronger Dollar should continue to put downward pressure on EM FX
As bad as things may get in the US, the rest of the world looks even worse.
Dollar bears should be asking whether the Euro or Sterling looks that much better than the Dollar. China too is looking quite weak and in that regard, EM will likely remain under pressure.
Not only is China struggling to grow but because of the knock-on effects to EM growth, policymakers there are likely to cut rates sooner rather than later. Hungary, Chile, and Brazil have already cut rates and Poland is up next.
Lower EM rates combined with a hawkish Fed, higher US rates, and a stronger Dollar should continue to put downward pressure on EM FX.
면책 조항: 본 게시글에 표현된 견해는 전적으로 작성자의 견해이며 Followme의 공식 입장을 대변하지 않습니다. Followme는 제공된 정보의 정확성, 완전성 또는 신뢰성에 대해 책임을 지지 않으며, 서면으로 명시적으로 언급되지 않는 한 해당 내용을 기반으로 취해진 어떠한 조치에 대해서도 책임을 지지 않습니다.
