【Ex深度好文】：价格变化的内在原理

在技术分析的领域，绝大多数投资者喜欢研究蜡烛图，即K线图，利用各种方法论、数学公式、画线等工具来研究和预测未来价格涨跌的变化。

但绝大多数时间内，这些行为都很徒劳，往往发现明明历史验证上有很好的表现，但放到真实交易中，结果却十分惨淡。主要是由于没有真正意义上掌握K线所传递的内在含义。

在常见的图表中，蜡烛图形态是最为普及的。投资者普遍知道图表中的单根K线直观的体现了相对应时间周期内价格的开高低收四个位置。

但K线要传递的讯息显然不止这些，它内在反映的价格在某一时间周期内变化的过程，也正式在变化的过程中，留下了开高低收四个关键价格来确定一根K线的形态。

要搞明白K线所透露的信息，就必须了解价格改变并随之产生波动的原理。

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推动价格变化的是什么？

答案是资金。只有多空双方投入真金白银完成交易，双方交易价格的变动就会导致图表上价格的变化。

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资金是如何推动价格？

资金通过以订单指令的形式来下达买卖期望，当出现数量一致，价格一致，且买卖方向相反时，双方订单就会以撮合形式完成成交。

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订单指令的运作机制

市面上主流的交易平台、交易机构都会有个叫做“订单簿”的工具，简单可以理解为记账的账簿，但这个账簿上记载的都是买卖双方的订单，包含了价格、数量、时间等一系列订单参数。

举个例子，下图是简化后的买卖双方的订单和报价。假设整个市场目前只有3个卖家和3个买家：

目前，买卖双方的需求都是无法匹配的，因此没有任何新的成交会出现，最新价格一直不会变化，直到出现的成交订单为止。

情况1，价格上涨。

在上图中，买家最高出价为100，而卖家只愿意以101的价格来出售手上的资产。如果这时候出现一位新买家A，非常好看资产后市的表现，愿意买入200手，那么情况就发生这样的变化：

和卖家1成交，成交价为101，数量为10，累积成交10手，K线价格上涨至101

和卖家2成交，成交价为102，数量为30，累积成交40手，K线价格上涨至102

和卖家3成交，成交价为105，数量为80，累积成交120手，K线价格上涨至105

情况2，价格下跌

新出现一位卖家B，非常不好看资产后市的表现，企图将手上60手资产全部卖出，那么这时，情况又将会这样发生：

和买家1成交，成交价为100，数量为5，累积成交5手，K线价格下跌至100

和买家2成交，成交价为99，数量为20，累积成交25手，K线价格下跌至99

和买家3成交，成交价为95，数量为35，累积成交60手，K线价格下跌至95

如果上述订单在特定某一个周期内完成，那么对应该时段将会在图表上形成这样的K线

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K线的本质

剖析完K线形成的原理后，可以发现K线所展示的其实是买卖双方，亦或者称多空双方进行资金博弈、相互成交后的遗留产物。投资者能够直观的从K线上观测出孰强孰弱，那么选择强势方站边，即各种投资理中论所谓的“顺势而为”。

风险提示：

投资存在高风险，因此可能不适合所有投资者。投资价值可能增加也可能减少，投资者可能损失其所有投资资金。在任何情况下，本公司对任何个人或实体的、由与投资相关的交易造成的、或因其产生的、或与其关联的全部或部分损失或损害，概不承担任何责任。