Pertaruhan dollar pada Fed. Perkiraan pada 12.04.2022

Perkiraan fundamental dollar AS untuk mingguan

Dollar menguat karena investor khawatir tentang pengulangan taper tantrum 2013. Imbal hasil Treasury dalam 10-tahun menguat, mencapai level tertinggi sejak 2019, saham jatuh, dan keinginan atas risiko global menurun. Investor berhati-hati di tengah komentar agresif pejabat FOMC, penurunan ekonomi China karena wabah COVID-19, dan kenaikan inflasi AS menjadi 8.4%, level tertinggi sejak 1982. Pakar Bloomberg memperkirakan lonjakan harga konsumen akan meningkat ke 1.2% bulanan. Ini merupakan lonjakan terbesar sejak 2005.

Dinamika inflasi AS

LiteFinance: Pertaruhan dollar pada Fed. Prakiraan per 12.04.2022 | LiteFinance

Bagaimana Fed akan bereaksi? Bank sentral AS menunjukkan keinginan yang kuat untuk mengekang inflasi. Apakah itu akan berhasil? Ekonom percaya pada Fed, tetapi konsumen meragukannya. Menurut perkiraan konsensus para ahli Wall Street Journal, pada akhir 2022, harga konsumen di AS akan melambat menjadi 5.5%, pada akhir 2023 - menjadi 2.9%. Sebaliknya, ekspektasi inflasi tahunan dari The Fed New York terus bergerak naik. Pada bulan Februari mereka adalah 6%, pada bulan Maret - 6,6%. Tren seperti itu menandakan bahwa Fed akan gagal. Inflasi yang diperkirakan konsumen pada Maret 2025 adalah 3.7%.

Bagaimanapun, The Fed harus bertindak agresif, bahkan pelunakan seperti Charles Evans mendukung gagasan ini. Presiden Fed Chicago mengatakan kenaikan setengah poin dalam suku bunga acuan Fed "jelas layak dipertimbangkan." Tingkat suku bunga dana federal harus berada dalam kisaran 2.25-2.5% pada akhir tahun. Setelah itu, The Fed harus berhenti sejenak untuk melihat hasilnya. Ini lebih tinggi dari ukuran menengah FOMC 1.9% di bulan Maret.

Proyeksi Fed untuk suku bunga

84% pakar Wall Street Journal percaya bahwa Fed akan menaikkan suku bunga sebesar 50 basis poin di bulan Mei. 57% ekonom memperkirakan hal itu akan terjadi setidaknya dua kali pada tahun 2022. Pasar derivatif mempertaruhkan pada kenaikan suku bunga dana federal sebesar 50 basis poin pada dua pertemuan FOMC berikutnya, pada bulan Mei dan Juni. Selain itu, dollar AS didukung oleh neraca yang melemah sebesar $1.1 triliun per tahun, ketidakpastian seputar geopolitik, dan risiko penurunan ekonomi China dan global.

Dalam jangka pendek, euro dapat didukung oleh pertemuan ECB. Mempertimbangkan kenaikan inflasi kawasan euro menjadi 7.5%, hampir empat kali lebih tinggi dari target, sebagian besar pembuat kebijakan ECB harus memilih pengetatan moneter. Masalahnya adalah seberapa cepat mereka harus melakukannya. ECB kemungkinan akan keluar dari QE pada bulan Juli dan mulai menaikkan suku bunga pada bulan September.

 #OPINIONLEADER#