【Ex每周报告】：加息光环助涨美元，大宗商品遭遇变盘危机

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重要事件

美国上周四公布的消费者物价指数CPI年率增长7.9%，创下40年记录新高，进一步为美联储升息奠定基础。本周四凌晨，美联储将召开货币政策会议。

市场高度预期美联储会在3月份会议上宣布加息25个基点，此前美联储主席鲍威尔以及其他地方联储主席已充分发表鹰派言论背书。机构预测美联储2022年至少将加息5次，2023将加息4次，使得联邦基金利率升至2.25-2.5%之间。

据外媒报道，俄罗斯总统普京上周五会晤白俄罗斯总统卢卡申科后表示，俄乌之间的谈判有一些积极的进展。乌克兰谈判代表周末表示称，认为未来几天与俄罗斯谈判可能会有结果。

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贵金属及能源

CFTC持仓报告：

截至3月8日当周，黄金投机性净多头进一步增加16776手，至274388手合约，表明上周市场看涨情绪延续。反观原油投机性多头情绪降温，上周总计减少6998手，至361665手；同时未平仓合约上周减少131502手，更说明有部分资金逃离油市。

现货黄金

黄金上周呈现冲高回落态势，因伴随地缘局势变化，场内避险情绪先升后降，同时又受迫于临近的美联储加息压力。在周线图前高位置收出射击之星暗示见顶风险，本周金价可能进一步下行。

当地时间13日，俄罗斯谈判代表团成员斯卢茨基称取得了实质性的进展，期望与乌方签署一份全面和综合的协议。

从动能上看，金价从1880以来的涨势完全受俄乌战乱主导，因此一旦地缘问题缓和，预计在此期间的避险多头将迅速离场。与此同时，市场可能逐渐对美联储加息产生的利空影响开始计价，形成另一股下跌力量。

从价格上看，金价短线阻力位于2010，关键支撑位于1960，跌破该支撑将开启空头的大举进攻，目标看向1880、1820。

现货原油

油价上周由于西方加大对俄罗斯能源出口制裁而暴涨逼近130美元。但随后油价骤降，因俄罗斯总统普京表示将继续履行能源出口承诺，且俄乌方面传来局势缓和消息。

分析认为，尽管美国宣布禁止俄罗斯能源进口，但这并不意味着俄罗斯无法出口石油，俄罗斯方面完全有能力找到新的买家。同样地，美国也有能力从其他卖家渠道进口能源。所以，全球能源的供需平衡仍将保持不变。因此，受供给缺口担忧而被推涨的油价不太具备长期走高的可能性。

价格上，现货原油暂时位于103.80支撑上方，因乌俄战事尚未完全取得和平协议，同时伊朗核谈判再度停滞。本周或面临进一步下行风险，上方112.20-114.80具有强阻压力，一旦油价下破，未来跌势或指向88-92区域。

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货币对

欧美（EURUSD）

欧元美元周线图低位震荡，进一步创下本轮新低1.0805。汇价上周反抽1.1120破败，确认有效跌穿，后市或继续下探1.0640一线。

欧洲央行上周四宣布维持政策利率不变，将在今年夏季停止向金融市场注入资金，为升息铺平道路。市场最终将此次欧银会议解读为鸽派，因欧美利差有望加大，且欧洲央行对于高通胀的态度更具容忍性。此外，俄罗斯入侵乌克兰令市场进一步担忧欧洲经济复苏受损，可能拖累欧洲央行行动。

镑美（GBPUSD）

英镑美元上周强劲大阴线动能向下破位，进一步走低至1.3027。汇价当前下跌趋势完好，预计本周英国央行决议前持续承压，1.3160反弹不破可能再创新低，进一步目标位1.2830。

英国央行目前面临较大挑战，此前该央行通胀报告预计未来12个月物价上升4.3%，至08年次贷危机以来最高水平。但市场可能认为退欧以及近期乌俄局势带来的经贸压力尚未完全体现在近期良好的经济数据之内，这将导致英国央行本周采取鸽派立场。

澳美（AUDUSD）

澳元美元上周冲高0.7440一线遇阻回落，谐波形态看跌。上周五大阴线下行确认了短期看跌风险，阻力位于0.7370，后市下穿0.7245将跌往0.7200、0.7100一线。本周二将公布澳洲联储会议纪要，可能提供更多交投线索。

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