Thị trường ngoại hối: 10 điều cần xem xét trong tuần này

Nhìn vào lịch kinh tế, đây được coi là một tuần bận rộn đối với thị trường ngoại hối. Có quyết định về lãi suất của ngân hàng trung ương, báo cáo GDP, lạm phát và việc làm. Một số công ty công nghệ lớn đã có báo cáo thu nhập và, với việc chứng khoán Mỹ đạt mức cao kỷ lục mới vào thứ Hai, các nhà đầu tư sẽ theo dõi những kết quả đó một cách cẩn thận vì những dữ liệu gây thất vọng lớn có thể kích hoạt hoạt động chốt lời trên diện rộng.

Dưới đây là 10 điều quan trọng nhất cần xem xét trong tuần này:

1. Thông báo chính sách tiền tệ của Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ

2. Báo cáo thu nhập từ các công ty công nghệ lớn

3. GDP quý 2 của Hoa Kỳ

4. GDP quý 2 của khu vực đồng Euro

5. GDP của Canada

6. CPI khu vực đồng Euro

7. CPI của Úc

8. CPI của Canada

9. Báo cáo việc làm của Đức

10. Dữ liệu Thu nhập & Chi tiêu Cá nhân của Hoa Kỳ

Thông báo về chính sách tiền tệ của Cục Dự trữ Liên bang là sự kiện nổi bật nhất, nhưng có khả năng rất cao là tuyên bố của FOMC sẽ hầu như không thay đổi. Kể từ cuộc họp cuối cùng của Fed, tỷ lệ tiêm chủng cao đã khuyến khích chi tiêu và đi du lịch nhiều hơn. Chúng tôi chưa thấy điều này trong dữ liệu vì doanh số bán lẻ mới nhất chỉ tăng 0,6% trong tháng 7, nhưng không nghi ngờ gì về việc hoạt động kinh tế đã tăng tốc trong tháng qua. Vấn đề là các biến thể Delta của virus, việc hết hạn lệnh trục xuất đối với người thuê nhà trong tuần này và việc gia hạn trợ cấp thất nghiệp kết thúc gây ra rủi ro lớn cho hoạt động kinh tế vào mùa thu. Fed thừa nhận rằng họ đã nói về việc thảo luận về khả năng thu hẹp chính sách trong cuộc họp gần đây nhất và các cuộc thảo luận có thể sẽ tiếp tục vào tháng Bảy. Tuy nhiên, bất kỳ thông báo lớn nào cũng có thể sẽ được đưa ra tại hội nghị chuyên đề Jackson Hole vào tháng 8, nơi các nhà hoạch định chính sách sẽ gặp trực tiếp lần đầu tiên kể từ đại dịch, với các chi tiết được công bố tại cuộc họp FOMC tháng 9.

Tất cả những điều này có nghĩa là FOMC có thể không có tác động lớn đến đồng Đô la Mỹ. Nếu Chủ tịch Fed Jerome Powell luôn kín tiếng về chính sách tương lai và hạ mức độ ảnh hưởng các đợt tăng giá gần đây, thì các phạm vi gần đây của USD/JPY và EUR/USD sẽ được giữ vững. Nếu ông tiếp tục hạ thấp khả năng thắt chặt, đồng Đô la Mỹ sẽ tăng vọt. Tăng trưởng GDP mạnh hơn trong quý 2 cũng được dự đoán, do đó, một con số tốt sẽ không phải là một bất ngờ lớn.

Khu vực đồng tiền chung châu Âu cũng công bố GDP quý 2. Mặc dù Ngân hàng Trung ương Châu Âu vẫn nới lỏng và báo cáo IFO của Đức giảm bất ngờ, đà giảm của đồng Euro sau cuộc họp của ECB kết hợp với đà tăng của ngày hôm nay của EUR/USD cho chúng ta biết Euro đang bị bán quá mức. Nếu các báo cáo kinh tế của tuần này gây bất ngờ với xu hướng tăng (và chúng tôi nghĩ rằng chúng sẽ tăng), thì EUR/USD có thể vượt lên trên 1,19. Giống như Hoa Kỳ, tỷ lệ tiêm chủng cao dẫn đến ít hạn chế hơn trong Khu vực đồng tiền chung châu Âu trong quý thứ hai. Sự gia tăng trong du lịch và chi tiêu sẽ tạo ra một động lực lớn cho GDP quý 2. Lạm phát đang tăng và theo PMIs, việc tuyển dụng được mở rộng với tốc độ nhanh hơn vào tháng trước.

Báo cáo lạm phát của Canada sẽ mang tính thị trường nhiều hơn so với GDP hàng tháng. Úc cũng công bố CPI, nếu mạnh hơn, có thể hỗ trợ đồng AUD. Tuy nhiên, với tình trạng phong tỏa hiện tại và một ngân hàng trung ương ôn hòa, đồng tiền này sẽ có thể giảm.

Với tất cả những điều này, (các) sự kiện thay đổi thị trường nhất trên lịch của tuần này có thể là thu nhập. Hay chính xác hơn là tâm lý rủi ro. Nếu chứng khoán tiếp tục kéo dài đà tăng, đồng Đô la Mỹ và đồng Yên Nhật sẽ suy yếu. Nếu thu nhập gây thất vọng dẫn đến việc bán tháo cổ phiếu, thì không còn có gì quan trọng với nhà đầu tư và tất cả các loại tiền tệ chính có thể rơi vào bế tắc.