美联储又飞出一只“老鹰” 美元强势拉升、金价一度跳水近 30 美元 “小非农”重磅来袭

周二 ( 6 月 29 日 ) ，受美国经济数据以及美联储官员讲话影响，金融市场再度出现剧烈波动。美国数据表现强劲，加之美联储官员发表鹰派言论，美元周二强势拉升，黄金遭遇重大打击，金价盘中一度跳水近 30 美元。周三，投资者将迎来素有 " 小非农 " 之称的美国 ADP 就业数据，预计将再度引发市场剧烈波动。

美国周二公布的数据显示，4 月 S&P/CS20 座大城市房价指数年率录得 14.88%，创 2005 年 11 月以来新高；美国 4 月 FHFA 房价指数月率录得 1.8%，创 1991 年以来新高。另一项数据显示，美国 6 月谘商会消费者信心指数录得 127.3，创去年 2 月以来新高。

美联储又飞出一只 " 老鹰 "

当地时间周二，2021 年美国联邦公开市场委员会 ( FOMC ) 票委、里奇蒙德联储主席巴尔金表示，美联储朝着通胀目标取得了 " 实质性的进一步进展 "。

他表示，预计 8 月和 9 月会有 " 很好的就业数据 "，一旦就业形势取得 " 实质性进展 "，将准备开始缩减购债规模。

巴尔金说道：" 我对劳动力市场相当乐观……如果劳动力市场像我暗示的那样开盘，那么我认为我们将在相对较短的时间内达到目标。"

巴尔金称，第二季度将是美国 GDP 增长和通货膨胀的顶峰，正在密切关注租金和商品需求。他还表示，还未决定美联储是否应该先缩减对住房抵押贷款支持证券 ( MBS ) 的购买量。

受强劲的美国经济数据以及美联储官员鹰派言论影响，美元周二强势拉升。

美元指数收涨 0.23%，创下自 6 月中旬以来的最大单日百分比涨幅，收报 92.09，盘中最高触及 92.20。美元上涨令以美元计价的黄金承压。

现货黄金周二盘中最高触及 1778.90 美元 / 盎司，但随后大跌近 30 美元，最低触及 1750.54 美元 / 盎司。金价周二收报 1761.00 美元 / 盎司，下跌 17.97 美元或 1.01%。

COMEX 8 月黄金期货收跌 1.0%，报 1763.60 美元 / 盎司，盘中一度下破 1750 美元 / 盎司。

Exinity Group 首席市场分析师 Han Tan 表示，考虑到美联储最近的鹰派倾向，很难对黄金提出强劲的看涨理由。越来越多的迹象显示美国将早于预期升息，以及提前缩减购债规模，这应会带来更多下行压力，令现货金更接近 4 月 1730 美元的支撑区域。

道明证券策略师表示：" 当日美元走强和利率上升导致金价继续走低。黄金需要一种催化剂来重振市场，因为 FOMC 结束后黄金缺乏购买动力，这继续表明金价将继续走软的门槛很低。"

德国商业银行 FICC 技术分析研究团队负责人 Karen Jones 说，这对美元来说是一个好时机，因为美国因其快速推出疫苗而被视为疫情期间的最佳地点。他写道：" 由于美国迅速大规模地推出疫苗，遏制了曾经是世界上最严重的疫情爆发，美国现在是疫情期间的最佳地点。"

Delta 变种病毒在其它国家的迅速蔓延，通过提升美元的避险品质，为美元提供了额外支持。Bannockburn Global Forex 首席市场策略师 Marc Chandler 指出：" 对新冠病毒突变将减缓全球复苏的担忧已经波及全球资本市场。外汇市场的反应最为明显，美元被买入。"

FOMC 在 6 月会议上维持政策利率不变，也没有改变其资产购买计划，但该委员会上调了今明两年的通胀预期，暗示加息或快于预期。点阵图显示，越来越多的美联储官员转向 " 鹰派 "：18 名参与预测的官员中，7 名官员预计在 2022 年开始加息，今年 3 月时为 4 名；13 名官员预计在 2023 年开始加息，今年 3 月时为 7 名委员。

美联储主席鲍威尔上周在出席国会听证会时重申，尽管通胀造成的影响和持续的时间大于美联储预期，但他强调通胀的暂时性，称待经济正常化之后，物价就能回落。

不过，多位美联储高官近期发出鹰派言论，这令一些投资者依然猜测美联储可能更早加息。

当地时间上周三，达拉斯联储主席卡普兰说，美国经济可能会比人们预期的更早达到美联储缩减资产购买规模的门槛。卡普兰预计明年会加息。

亚特兰大联储主席博斯蒂克上周三表示，由于今年美国经济增长率预计将飙升至 7%，通货膨胀率也远高于美联储 2% 的目标，他现在预计美国需要在 2022 年底加息。博斯蒂克说道：" 鉴于最近数据高于预期，我已将我对首次加息的时间预期提前到 2022 年末。我预期 2023 年会加息两次。"

波士顿联储主席罗森格伦上周五表示，预计我们很有可能在明年年底之前实现美联储的充分就业和通胀目标，这暗示着美联储最早可以在 2022 年年底进行一次加息。

美国商务部当地时间上周五公布的数据显示，美国 5 月个人消费支出 ( PCE ) 物价指数年率上升 3.9%，升幅符合预期；美国 5 月核心 PCE 物价指数同比增长 3.4%，创 1992 年 4 月以来的最大同比增幅。

" 小非农 " 来袭

香港时间周三 20:15，投资者将迎来美国 6 月 ADP 就业报告，这是日内最受关注的经济指标。权威媒体调查显示，美国 5 月 ADP 就业人数料增加 55 万，增幅低于此前一个月的表现。

美国 5 月 ADP 就业人口增加 97.8 万，创下去年 6 月以来最大增幅。ADP 首席经济学家 Nela Richardson 称，私人部门就业数据较近几个月有明显改善，为复苏初期以来最强劲的涨幅。

美国 ADP 就业人数被看作是非农数据的先行指标，因此也有 " 小非农 " 之称。

分析师指出，假如美国 ADP 就业数据表现超出预期，美元可能会进一步上涨，从而推动金价继续下滑。

Altavest 管理合伙人 Michael Armbruster 指出，过去 30 天来，黄金与 ICE 美元指数的走势呈现 " 完美负相关 "，短期内若能正确预测美元走势，将是判断黄金涨跌方向的好方法。

Armbruster 表示，美国周五将公布月度就业报告，将会是关键的经济数据，预计看到 6 月就业数据强劲，可能会使美联储收紧货币政策，进而推动美元走高。

根据路透对分析师的调查，美国劳工部周五将公布 6 月就业人口料增加 69 万人，5 月为增加 55.9 万人。

华侨银行分析师表示：" 我们预计黄金本周将恢复下行趋势，因风险情绪和市场继续看好美联储收紧货币政策的前景。"

RJO Futures 高级市场策略师 Bob Haberkorn 表示，除了美元走强之外，一些投资者可能预计就业数据会好于预期。如果就业数据好于预期，美联储有关利率趋势上升的呼声将更大，这令金价承压。