Bán Khống (Short Selling) trong giao dịch Forex là gì?

Bán khống (Short Selling) trong giao dịch ngoại hối là gì?

Short selling (bán khống) là một hình thức đầu cơ giá xuống. Là việc kiếm lợi nhuận từ sự sụt giảm giá trị của các chứng khoán, hàng hóa, hay các tài sản tài chính khác. Khi thực hiện giao dịch bán khống, nhà đầu tư kỳ vọng là giá đi xuống và mượn một lượng chứng khoán từ các công ty chứng khoán và phải ký quỹ, nhà đầu tư cam kết trả lại số chứng khoán đó trong tương lai. Nếu giá đi xuống như kỳ vọng thì nhà đầu tư có lời, nếu giá đi lên thì nhà đầu tư sẽ phải chịu một khoản lỗ.

Ví dụ về bán khống:

Thời điểm hiện tại TESLA đang được định giá quá cao và anh A dự đoán là giá cổ phiếu sẽ giảm trong thời gian tới. Mức giá hiện tại của Tesla đang là 2153 USD và anh A dự đoán là giá sẽ xuống khoảng 2000 USD. Anh A ngay lập tức mượn công ty môi giới chứng khoán 100 cổ phiếu của Tesla và có cam kết ký quỹ sẽ mua lại số cổ phiếu này trong thời gian tới, sau đó anh A bán đi và thu về 215300 USD. Một thời gian ngắn sau, đúng nhưng những gì anh A dự đoán, giá cổ phiếu đã xuống sâu hơn xung quanh mức 2000, lúc này anh A chốt lời bằng cách lấy số tiền bán được mua lại 100 cổ phiếu Tesla để trả công ty chứng khoán. Lúc này anh A đã có một món hời là 15300 USD (chưa tính cách chi phí liên quan như ký quỹ, chi phí môi giới..).

Bán khống là một hình thức phức tạp và yêu cầu rủi ro cao, đôi khi nó có ảnh hưởng đến giá thị trường. Vì thế bán khống chỉ được thực hiện ở các thị trường chứng khoán lớn mạnh về thanh khoản và giá trị, để giảm thiểu rủi ro thao túng về giá của các cá mập.

Đặc điểm của bán khống (Short Selling) trong đầu tư forex

Lại xét ví dụ phía trên, giả sử dự đoán của anh A là sai và giá của cổ phiếu Tesla tiếp tục tăng thêm 50 USD nữa thì bây giờ anh A đã có một khoản lỗ 5000 USD kèm theo chi phí, và khoản lỗ này có thể tiếp tục tăng thêm nữa.

Điều này khác với việc khi bạn nắm giữ một cổ phiếu và đợi chờ giá đi lên, vì bạn chỉ có một rủi ro duy nhất là giá giảm và lớn nhất là khi giá về không và bạn chỉ mất một lượng tiền tại thời điểm mua thôi. Còn khi bán không thì có thể bạn sẽ mất nhiều hơn vì giá có thể tăng mãi không có giới hạn.

Bán khống ngoài việc giúp nhà đầu tư gia tăng thêm lợi nhuận từ chiều đi xuống của giá mà nó còn giúp gia tăng thanh khoản của thị trường. Bởi vì khi nhà đầu tư không có cổ phiếu vẫn có thể đi vay cổ phiếu để bán. Khối lượng giao dịch sẽ tăng lên vì lúc này thị trường hoạt động 2 chiều, chiều lên và chiều xuống, điều này làm cho thanh khoản thị trường tăng cao và làm cho cổ phiếu khó bị làm giá hơn.

Tính chất phức tạp hơn việc mua cổ phiếu thông thường, việc lợi nhuận lớn đi liền với rủi ro cao. Vì thế mà việc bán khống chỉ được diễn ra ở các thị trường chứng khoán phát triển và giới hạn với những cổ phiếu lớn có tính thanh khoản cao.

Bán khống (Short Selling) trong giao dịch forex hoạt động như thế nào?

Theo bán khống truyền thống, trader sẽ mượn cổ phiếu mà mình không sở hữu (thường là thông qua sàn giao dịch chứng khoán mà trader mở tài khoản). Sau đó, bán những cổ phiếu này ra thị trường với mức giá thấp hơn giá thị trường. Mục tiêu của trader khi bán khống chứng khoán là sau đó mua lại những cổ phiếu này với mức giá thấp hơn, rồi trả lại cổ phiếu đã vay. Khi đó, lợi nhuận trader thu được là từ sự chênh lệch giữa giá bán cổ phiếu ban đầu và chi phí mua lại chúng.

Kể từ khi xuất hiện CFD (Hợp đồng chênh lệch), việc bán khống đã trở nên dễ dàng hơn rất nhiều bởi nó cho phép các nhà giao dịch đầu cơ tích trữ dựa trên sự lên xuống của thị trường mà không cần sở hữu tài sản cơ sở.

Thay vì đầu tư vào cổ phiếu theo cách truyền thống, trader thu lợi từ sự chênh lệch giữa giá mở cửa và giá đóng cửa của cổ phiếu, hoặc công cụ giao dịch mà họ đang sử dụng. So với các công cụ giao dịch khác, trader có thể dễ dàng vào và thoát lệnh giao dịch khi short selling. Đây là một trong những lý do tại sao bán khống chứng khoán qua CFDs trở nên phổ biến.

Những điểm cần chú ý khi thực hiện giao dịch bán khống (Short Selling)

• Việc số tiền bạn mất sẽ không có giới hạn nến giá cứ tăng mãi.
• Việc bán khống chứng khoán luôn tồn tại rủi ro thị trường, ví dụ như việc khi giá đi đúng theo dự đoán của bạn nhưng đột ngột chuyển hướng và gây ra những khoản thua lỗ.
• Khi thực hiện lệnh bán khống cần chú ý đến các khoản thuế và phí giao dịch để lợi nhuận hiệu quả hơn.
• Việc bán không nên dành cho các nhà đầu tư có kinh nghiệm đọc hiểu thị trường, những người mới chưa có kinh nghiệm không nên tham gia.
• Chi phí vay cổ phiếu thời gian chờ để bán sẽ ảnh hướng đến mức lợi nhuận của bạn, nên cần chọn những cổ phiếu tốt có tính thanh khoản cao để hạn chế thiệt hại về tài chính