【汇知识】关于外汇交易的本质与流程?

关于外汇的流程，都说是做空做多对冲。那么我想问一下，外汇市场上的杠杆交易对货币汇率有影响吗？如果没有，那影响汇率的因素究竟是什么，如果说是国家政策新闻，那也不可能会随时波动啊。 再然后，空多对冲，做空做多是同一时间那他们平仓的时间，也不一样啊，这样怎么能完成对冲啊。还有就是赢钱的人赚的是亏钱的人的钱，那应该假设有这样一种情况，就是当市场上所有人或者说绝大部分都做一个方向的单，那是谁接受了他们亏的或者说赚的钱呢？

下面做简要说明：

就是关于外汇的流程 都说是做空做多对冲 那么我想问一下 外汇市场上的杠杆交易对货币汇率有影响吗

这个问题的答案是这样的，做空和做多确实同时存在，但是做空和做多并非就是对冲。
在外汇市场里，有对冲和投机两种操作。所谓对冲是这样的，假如我有一家贸易公司。我给美国的一家企业发了1000万人民币的货物，对方公司将在三个月之后将货款一次性支付给我。那么如果在三个月当中人民币对美元发生了贬值。那么我干等着对方结款给我，等拿到这1000万的时候，这笔资金的购买力是不是就已经下降了。我就吃亏了？如果现在外汇的杠杆比例是10：1，我可以做的选择就是开一笔100万的人民币对美元的空单，利用杠杆锁定1000万人民币的下跌空间。只要这三个月内，人民币对美元贬值了。那么我的1000万账款的购买力就下降了。但是我在外汇市场上却是盈利的，这个盈利的数额基本上约等于我在损失的那部分购买力。如果我的判断是错误的，那1000万账款的购买力上升，但是外汇合约亏损，亏损的数额恰好是购买力增长的部分。

所以，对冲就是通过在外汇市场上的反向操作，来锁定今天的这个我认可的汇率。
另一种就是投机行为，假如我判断短期内人民币汇率将上涨，那么我开一笔多单并持有，由于杠杆的存在，假设是10：1的杠杆，那么人民币对没有的汇率没上涨1%，我就盈利10%。反之就是亏损10%。由于多空双方的杠杆倍数是一样的，所以影响就被抵消掉了，杠杆对货币的汇率并没有影响。杠杆的存在是天经地义，因为你买的外汇有期货性质，购买期货只付一定比例的现金进行预定。只有交货的时候才全款交割。这是古今中外都接受的规矩，所以外汇和期货的杠杆性是天然的。

如果没有那影响汇率的因素究竟是什么，如果说是国家政策新闻，那也不可能会随时波动啊。

影响汇率的因素多种多样，但是最终都是作用于供求关系这个因素而影响汇率的，比如假设今天美国发生了战争，美国国内政局不稳定了。那么大家都不想持有美元，那么大家都在出售，而买的人很少，想要能先卖出去，当然只有卖的便宜才行啊。这样汇率就受到影响了。所以针对政策新闻的出现不是现在美元就产生了不值钱这个结果，而是大家对它未来就要变得不值钱的一个预期在起作用。而且，外汇市场的存在就有一个重要功能，叫做价格发现。比如我和美国人谈生意，他们说1美金要换10元人民币，我希望1美金换5元人民币。谁也不能谁服谁，谁都希望自己的货币定价高一点。但是有了外汇市场就不一样，我们随时可以看看外汇市场上汇率的现值。因为这个现值是无数个市场参与者讨价还价的结果，最能被双方接受。

再然后 空多对冲 做空做多是同一时间那他们平仓的时间 也不一样啊 这样怎么能完成对冲啊。

这个问题你看懂了第一个答案，就应该明白，所谓对冲是我持有大量一种货币之后，使用反向的操作锁定现在的汇率，在外汇的单子上，是一个单向的操作。就不存在平仓时间不一样的问题了。而且即使是投机而不是对冲的话，一般都是看空做空或者是看多做多。同时双向同数量开仓利润不就直接抵消掉了么？这么做的意义不大，就算你想同一时间既做空又做多的话，很多外汇和期货软件是有双开和双平这种选项的，按你想要的报价填好上交，直接就会在极其相近，几乎同时给你成交上的。

还有就是赢钱的人赚的是亏钱的人的钱，那应该假设有这样一种情况 就是当市场上所有人或者说绝大部分都做一个方向的单，那是谁接受了他们亏的或者说赚的钱呢？

外汇交易在不涉及交割的情况下，其实是零和游戏，你挣到的钱一定是别人亏损掉的钱。外汇交易之所以能成交，就是在你的单子成交的时候，有人做了正好和你相反的交易。假如现在所有人都在卖空美元，而没有人愿意买入美元，那么就成交不了。你的单子不会生效，这样也就不会有人挣到钱或者赔钱了。

在外汇交易中，你的直接对手方也可能不是其它直接投资者，还可能是做市商。这里转载一篇关于外汇做市商的文章，供大家稍微了解一下。

做市商”（Market Maker),从英文中就能直接读出做市商即为将自己定义为市场的人，通俗得讲就是庄家。金融市场上的庄家和赌场上的庄家有异曲同工之妙：当玩的人足够多的时候，玩家之间就互为竞争对手，互相厮杀，庄家也就乐得从赌资中抽个头，喝个彩；当玩的人不多甚至很少的时候，庄家为了能继续维持玩家的热情，不得已得充当玩家的对手。

那么现在我们从几个方面来粗略地分析一下两种情形。

一）风险系数：

在前一种情况中，庄家毫无风险，真正赚的是100%安全的钱。所以在这种情况下，庄家也就没有太多耍诈的推动力。这样的模式也是超级赌场和大的外汇交易平台所追求的模式。

后一种情况中，庄家直接把自己摆到了玩家的对立面上，成为直接的对手。按照简单的概率论，赚钱的概率为50%。如果把庄家抽成的因素也考虑进去的话，可能要比50%略高些。

二）获利指数：

第一种情况，庄家赚的钱称为抽头或者分红，只是碍于叫法的不同，且分红的比例是固定的。鄙人从未去过赌场，但是根据影视资料上得来的资料数据，这个分红的比例应该不会超过5%。外汇市场上，在外汇平台仅仅充当交易中间商的情况下，利润是从交易点差，或从交易佣金中赚得。

而第二种情况，即庄家和玩家站在利益对立面的情形下，无论怎样的输赢，也只是从一方的口袋进入另外一方。因为资本的守恒定律，因为在赌博和金融不创造任何实际财富的前提下，所有的资本是进行着乾坤大挪移的游戏。所以在这种情况下，如果你一厢情愿地坚信庄家具有怎么样的崇高的职业道德，我只能笑你过于天真。在这里我武断地说一句：没有赌场在对赌的时候不做手脚，没有交易平台在对赌的时候不后台操作。因为道理就是这么简单：玩家赚的就是庄家亏的钱。

当然在此时，如果站在一个旁观人的角度上，撇开所有的私人感情，我们并不能妄加评论孰好孰坏。不能说赌场对赌，外汇平台对赌就是不好，就是可恶至极。因为做为一个事物的出现存在，具有必然性。赌场和对赌外汇平台在提高市场的流动性，维护玩家的热情上还是具有一定的功用。特别是做市商的外汇平台，在机构型交易平台类型（ECN)开始面向中小投资者开放之前，做市商外汇平台在普及外汇投资，启蒙广大外汇投资者还是具有一定时代所赋予的职责。

作者：刘鹏程Sai.L 来源：知乎 链接：https://www.zhihu.com/question...