通胀利好英镑却平淡 欧银携手英央行按兵不动？

　周二(07.19)昨日英美两国都有利好数据发布，市场反应却截然不同。美国6月房屋开工急增4.8%，创2月以来最大涨幅，结合6月非农数据利好，美联储年内加息概率猛增，尽管美联储官员已经进入会议前一周的“缄默期，”

　　但美指仍飙升至四个月以来高位。另一方面，英国6月通胀数据虽好于预期，但市场反应平淡。由于英国与欧洲的特殊关系，市场对于欧洲方面，更加关注周四的欧银决议，投资者需对欧银决议的前瞻等消息保持关注。

　　【重点行情分析】

　　

　　6月英国通胀好于预期 市场料欧银周四继续观望

　　北京时间周四19:45，欧洲央行将宣布利率决议，且随后北京时间20:30，欧洲央行行长德拉基(Mario Draghi)将召开新闻发布会。而在昨日，英国几项重要数据公布，未来欧洲市场会有怎样的发展呢？

　　周二(7月18日)英国统计局(ONS)发布数据显示，6月份英国通胀率高于预期。消费者价格指数(CPI)同比上升0.5%，增长率为今年以来最高，同时也高于此前0.4%的预期。多数机构分析认为，欧洲央行在本周会议不会做出重大调整，很可能会等到9月。而英国央行暗示了，可能在8月会议上积极宽松政策。在这样的环境下，英镑和欧元将走向何方？

　　6月份英国通胀率高于预期的数据公布后，英镑兑美元随之升愈1.32美元每英镑，部分弥补跌势，随后跌0.3%至1.3217美元每英镑。

　　World First的Jeremy Cook表示：“稍高于预期的通胀对英镑的影响甚微。因为数据采集于退欧公投之前。如果不出所料，其将在之后随着制造商和零售商因英镑贬值承压而下跌。而我们必须相信，英国央行将密切关注通胀水平和经济增长态势，以随时出手提供信用支持，正如他们在全球金融危机所做一样。”

　　苏格兰皇家银行表示，虽然英国已经脱离欧盟，但就在几天之前，英国央行还宣布维稳货币政策不变，值此风口浪尖之际，欧洲央行扩大宽松政策显得“不太可能”；同时，英国“脱欧”已经过去了快一个月，全球金融市惩宏观经济形势也没有任何恶化的迹象；那些欧元区内较不发达国家的债券市场也运转良好。

　　该行最后表示，预计欧洲央行可能在9月的货币政策上推出进一步的宽松措施：将存款利率由目前的0.4%再降低10个基点至0.5%，并将月度资产购买计划的规模再扩大200至250亿美元。

　　北欧斯安银行(SEB)的Daheim表示，欧洲央行不太可能在本月对方案做出重大调整，很可能会等到9月，届时其还将公布经济增长和通胀预测。一方面因为英国央行的按兵不动致使欧洲央行降息压力大降，且短期内经济并未受英国脱欧而出现严重冲击，因而预期欧洲央行降息的可能性极低，此外因可供购买的德债急剧缩水，也将成为欧银进一步宽松的阻碍。

　　综上所述，虽然英国6月通胀数据好于预期，但市场对此反应平淡，大家更多地将目光聚焦在周四的欧银决议上。但由于英央行在7月份毫无动作，并暗示将在8月进行宽松，且“脱欧”影响还需要时间进行观察，欧银不大可能在本月做出重大调整，有可能会观望到9月再行决议。

　　美国利好数据一个接一个 美指触及四个月高位

　　继6月就业报告显示非农就业岗位急增28.7万，超过分析师预期逾10万后，又有多个向好数据出炉，促使部分投资者重新消化美联储将在年内升息的预期。

　　美国商务部报告称，6月房屋开工急增4.8%，经季节性调整后年率为118.9万户，创2月以来最大月度涨幅。同时市场分析师指出，鉴于金融市场在英国公投退欧后已逐渐稳定，美联储官员正在为年内加息寻求更多线索。

　　根据CME Group的FedWatch工具，联邦基金利率期货显示，投资者现在预计联储年内升息的几率为50%。一个月前还不到20%。升息将提升相关货币的回报，使其更具吸引力。美元指数盘中攀升至3月中以来最高97.148。

　　素有美联储通讯社之称的《华尔街日报》资深记者Jon Hilsenrath报道称，鉴于金融市场在英国公投退欧后已逐渐稳定，如果经济数据企稳，美联储最早将在9月加息。

　　该报道称，不少美联储官员公开表态，他们对加息可以更有耐心，由此几乎可以确定，7月28日FOMC会议将维持利率不变。但在会议后的政策声明中，预期美联储将释放出经济情况好于上次会议时的信号，为下一次会议上可能的加息铺垫，9月是否有行动需视乎新一轮的就业和通胀数据是否表现强劲。

　　在过去两年中，美元升值让美联储主席耶伦(Janet Yellen)的工作更难做了。美元走势不利于耶伦刺激通胀的努力，而美国的通货膨胀自2012年5月以来一直低于美联储的目标。而且，正如耶伦在6月份所称，强势美元也打击了国内需求、拖累了净出口，耶伦认为这“拖累了美国经济增长”。

　　而包括克里夫兰联储主席Loretta Mester在内的官员对加息表示支持，但不少其它官员仍敦促美联储慎用加息。美联储理事Daniel Tarullo就表示，现在经济不是很热，等到通胀回到2%附近再加息似乎会更好。

　　摩根士丹利昨天还表示，美国消费行业表现疲软，美联储在2017年底前不会加息，要直到2018年才会加息。

　　尽管市场目前对美联储今年升息的概率还不足40%，但是考虑到美国近期经济数据频传捷报，以及上周的美联储贴现利率会议纪要，和美联储官员来看。美联储今年升息又一次进入投资者的预期。

　　【今日财经展望】

　　

　　周三(7月20日)亚洲时段，投资者稍加留意澳大利亚的两项数据，然后重点关注中国市场的表现。

　　欧洲时段，欧元区方面，关注德国的PPI数据以及欧元区的经常帐数据，这两项数据的表现会给欧元短线走势带来一定的影响。英国方面，投资者密切关注英国的就业数据，该数据向来都能给英镑带来大幅波动并指引当日英镑的走势方向。

　　纽约时段，投资者重点关注美国EIA原油库存数据对油价的影响。另外投资者还要关注美股的走向，从而判断市场风险偏好情绪的变化。

　　

　　【中金在线特约专家】

　　中金在线特约专家田洪良：

　　从技术上来看, 美指5、10、20日均线保持多头排布状态，突破前高96.80并收盘在97.00之上，意味着美元经过整理之后还有继续反弹的空间。若美指突破97.20的阻力，后市上涨的目标将会指向97.50甚至98.00，但在98.00没有突破之前，美元可能还会重新回落的。只要美指保持在96.50之上，美元现阶段的强势走势就不会发生改变。美指今天短线阻力在97.25—97.30，短线重要阻力在97.50—97.55。今天美指短线支持在96.80—96.85，短线重要支持在96.65—96.70。欧美反弹在1.1085之下继续受到阻力，短线在1.1000找到支持，但欧美的走势不是很乐观。后市欧美有效跌破1.1000支持的话，继续下跌的走势就在所难免，下跌的目标才会指向1.0900甚至1.0800。欧美只有重新回到1.1100之上，才有望缓解跌势，但反弹的空间也不会很大。欧美只有站稳在1.1200之上，强势走势才会得以恢复，但从目前来看出现的可能较低。今天欧美短线阻力在1.1045—1.1050，短线重要阻力在1.1065—1.1070。今天欧美短线支持在1.0980—1.0985，短线重要支持在1.0955—1.0960。

　　美元今天短线以逢低做多为主，破位止损，有盈利30个点以上就设好止赢，在美国开市前撤出所有没有成交的挂单。本策略适合保证金，实盘可作参考。

　　美元指数：可以在97.50----96.70的区间下限买入，有效破位30个点止损，目标在区间的上限。

　　中金在线特约专家Valeria Bednarik：

　　欧元/美元：

　　技术面看，Bednarik指出，欧元/美元自隔夜低位反弹，已跌破日图自1.0910以来的上行趋势线，加大了下行风险，因此前汇价在1.10附近筑底。欧元暂无法强势反弹，周二收盘于1.1050关键水平下方。

　　4小时图上看，Bednarik指出，欧元/美元加速跌破100和20期均线，20期均线下行。与此同时，技术指标温和反弹，但仍位于负区域，RSI徘徊于32附近。

　　Bednarik进一步指出，如果欧元/美元跌破1.10关口，则将推动汇价重测6月低位1.0910附近，之后将指向1.0800/40这一重要支撑区域。