想要跟随银行交易外汇，这几种资金流指标你不可不知！

买卖订单之间的相互作用，或者换句话说，供需失衡，是导致价格变动的原因。知道了这些钱的用途，在股票、外汇市场、期货市场、期权市场等进行买卖就能变得相对容易。

在交易市场中，投资者习惯将大型银行的交易资金流称之为“聪明的资金或聪明钱”，因为大家相信银行的资金总是会投入最值得交易的标的和时机。作为交易者的你，一旦了解了“聪明的资金”是如何运作的，以及如何在图表上寻找它的踪迹，你就可以和大公司一起获利了。聪明的资金流动指数可以决定成败，下面就让我们一起来了解市面上最常见的几种资金流指标/指数。

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资金流动指数（Money Flow index）

资金流动指数是一个基于情绪的指标，旨在衡量标的物资金的流入和流出。资金流动指数也被称为MFI（Money Flow index）指标。资金流是振荡器系列指标的一部分。该振荡器由Gene Quong和Avrum Soudack开发，利用价格数据和成交量数据来衡量买卖压力。

价格与交易量和时间框架之间的重要关系是资金流动指数指标如此可靠的原因。MFI指标可以看作是交易量加权的RSI，因为它使用RSI公式来计算何时买卖。由于计算中涉及到RSI，资金流也可以看作是一个动量指标。作为一个与交易量相关的动量指标，资金流也可以用来发现三个基本信号：

• 超买和超卖信号；
• 看涨和看跌的背离信号；
• 趋势的确认信号。

如何消化智能资金流指数给出的信息?

资金流振荡器的范围是0到100。在熊市中，MFI指数将保持在50以下。MFI如向下推进至20-0区间，则表明卖压增强；一旦资金流在20-0区间，就会发出一个超级看跌的信号。如果脱离20-0区间，就可能出现交易反转。

相反，在牛市中，MFI振荡指标将保持在50以上。随着购买压力的增强，MFI将上升至80-100区间。一旦资金流在80-100区间，它就发出了一个超级看涨的信号。但如果跌出80-100的区间，就可能出现交易反转（见下图）。

基本上，如果某标的的资金流显示指数高于50，那就是看涨信号。而MFI指数低于50通常为看空。

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查金/蔡金资金流（Chaikin Money Flow）

查金/蔡金资金流指标是由交易大师马克·查金(Marc Chaikin)开发的，他的导师是世界上最成功的机构投资者。这个综合指标可以与几种不同的交易策略相结合。

查金/蔡金资金流之所以成为经典的交易量指标源于其能够很好地衡量机构资金的累计和分布。在典型的反弹行情中，查金/蔡金成交量指标应该高于零线。相反，在抛售时，查金/蔡金成交量指标应低于零线。

我们曾在《这是一个胜率高达77%的交易策略：请点击领取！》一文中详细解读该指标的使用方法，有兴趣的读者可以点击查看。

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彭博资金指数（smart money index）

彭博SMI指数是由基金经理唐·海斯(Don Hays)发明并推广的。该指数基于当日价格模式。主要的观点是，大多数交易员(情绪化的、受新闻驱动的)在交易日开始时反应过度。因为连夜的新闻和经济数据。开盘时也有大量的买入和空头回补。聪明、有经验的投资者在接近收盘时开始交易，有机会评估市场表现。

因此，基本的策略是押注早上的价格趋势，押注晚上的价格趋势。SMI可以计算适用于多个市场及市场指数(标普500、道指等)。其计算公式如下：

“今日SMI指数=昨日SMI指数-市场在今日交易的前半小时的盈利(或亏损)+市场在交易日最后一小时的盈利或亏损。”

假设道琼斯工业平均指数在交易日的前半小时上涨，但在交易日的最后一小时下跌。由于聪明的投资者在交易时段的最后一小时进行操作，这是一个看跌信号。这种解释是，聪明的投资者在一天结束时卖出，而愚蠢的投资者在一天开始时买进。

聪明的投资者在日收盘价附近交易是有原因的。因为这样能够更好地消化全天的交易。到当日结束的时候，所有的经济消息都已经发布，而且已经被价格走势考虑进去。

资金流指数指标不应与彭博或华尔街日报的智能资金流指数（smart money index）相混淆。智能资金指数与美国股市指数高度相关。（智能资金指数图表帮助专业投资者正确预测了1987年的黑色星期一、2017年的金融危机和互联网泡沫破裂。）

总结

资金流动指数给了愚蠢的钱成为聪明的钱的机会。但交易者还需要注意仅仅依赖MFI指标的缺点。所有情绪指标都存在产生虚假买入和卖出信号的问题。在这方面，确保你不使用SMI或查金/蔡金资金流来把握交易的顶部和底部，而是作为一个补充工具来确认一个交易信号。

买卖指令之间的相互作用，或者换句话说，供需失衡是任何工具价格的驱动因素，而现实才是最重要的。一旦你理解了价格行为背后的游戏，你就会接触到一个新的现实。