EUR/USD

Pasangan EUR/USD menunjukkan sedikit pertumbuhan, bertahan di dekat 1,0700. Aktivitas di pasar masih cukup rendah, setelah minggu lalu mata uang tunggal tersebut pertama-tama menunjukkan peningkatan tajam, dan kemudian penurunan yang sama meyakinkannya. Hasilnya, "bears" berhasil memperbarui harga terendah lokal pada tanggal 1 Mei, dimana instrumen tersebut sekarang mencoba untuk pulih. Saat ini, fokus pasar adalah pada statistik inflasi di Italia: Indeks Harga Konsumen tetap pada level yang sama: 0,2% secara bulanan dan 0,8% secara tahunan, seperti yang diperkirakan para analis. Perkiraan untuk zona euro secara keseluruhan, yang akan dipublikasikan pada hari Selasa, juga menyatakan tidak ada perubahan dari sebelumnya masing-masing 0,2% dan 2,6% secara bulanan dan tahunan. Para pedagang mencoba mengukur langkah selanjutnya yang diambil pejabat Bank Sentral Eropa (ECB) dalam kebijakan moneternya berdasarkan dinamika inflasi, namun para pejabat regulator mengalami kesulitan untuk menetapkan kerangka waktu bagi penurunan suku bunga baru, dengan alasan ketidakpastian mengenai kenaikan harga konsumen: di Perancis , CPI turun dari 0,2% menjadi 0,1% pada basis bulanan dan dari 2,7% menjadi 2,6% pada basis tahunan. Posisi mata uang AS, pada gilirannya, tetap cukup kuat di tengah meningkatnya keraguan mengenai skenario tersebut, yang melibatkan dua penyesuaian terhadap biaya pinjaman Federal Reserve AS pada akhir tahun 2024. Perkiraan resmi dari regulator Amerika menunjukkan tingkat suku bunga sebesar 5,10% pada akhir tahun ini, yaitu satu setengah pengurangan penuh sebesar 25 basis poin. Kemungkinan besar, The Fed akan memulai transisi ke retorika "dovish" pada bulan September.

GBP/USD

Pasangan GBP/USD diperdagangkan dengan sedikit penurunan, mencoba mengembangkan dinamika penurunan yang terbentuk pada akhir minggu lalu, ketika harga terendah lokal pada tanggal 17 Mei diperbarui. Instrumen ini menguji 1,2680 untuk terobosan; namun, pelaku pasar tidak terburu-buru membuka posisi baru menjelang publikasi statistik makroekonomi dari Inggris. Pada hari Rabu, data inflasi bulan Mei akan disajikan: para ahli memperkirakan Indeks Harga Konsumen akan melambat dari 2,3% menjadi 2,0%, dan CPI Inti dari 3,9% menjadi 3,5%. Pada gilirannya, Indeks Harga Produsen Input diproyeksikan turun sebesar 0,3% setelah naik 0,6% pada bulan sebelumnya, dan Output PPI — dari 0,2% menjadi 0,1%, sedangkan Indeks Harga Eceran kemungkinan akan menyesuaikan dari 3,3% menjadi 3,1 %. Data inflasi Inggris akan dirilis sehari sebelum pertemuan Bank of England, di mana suku bunga dapat diturunkan sebesar 25 basis poin. Analis di Bank of America Corp. berasumsi bahwa para pejabat akan mempertahankan suku bunga di 5,25%, karena takut akan konsekuensi yang tidak diinginkan dari pelonggaran suku bunga moneter yang terlalu dini. Besok di AS, data Penjualan Ritel bulan Mei akan dipublikasikan: indikator ini diproyeksikan tumbuh sebesar 0,3% setelah tidak ada dinamika di bulan sebelumnya, dan volume penjualan tidak termasuk mobil dapat bertambah 0,2%. Hari ini pasar akan menerima statistik Indeks Manufaktur NY Empire State, yang pada bulan Juni mungkin naik dari –15.6 poin menjadi –13.0 poin.

AUD/USD

Pasangan AUD/USD menunjukkan penurunan moderat, mengembangkan tren penurunan korektif yang terbentuk pada akhir minggu lalu. Instrumen ini menguji 0,6600 untuk ditembus, sementara peserta perdagangan menganalisis statistik dari AS yang diterbitkan minggu lalu. Fokus pasar tertuju pada hasil rapat Federal Reserve AS yang hasilnya suku bunga dipertahankan pada 5,50%. Pada saat yang sama, untuk pertama kalinya dalam tiga bulan, para pejabat menerbitkan perkiraan terbaru mengenai dinamika indikator tersebut, yang menyatakan bahwa pada akhir tahun 2024, biaya pinjaman akan berkurang dari 5,50% menjadi 5,10%, yang jauh lebih tinggi. dari 4,60% yang diasumsikan sebelumnya. Dalam pernyataan lanjutannya, Ketua regulator, Jerome Powell, sekali lagi memperingatkan pasar terhadap ekspektasi berlebihan mengenai laju pelonggaran moneter, mengingat berlanjutnya risiko inflasi yang tinggi dan kesehatan ekonomi AS secara keseluruhan yang cukup stabil. Namun, investor masih cenderung melebih-lebihkan perkiraan yang ada: misalnya, skenario utama mengasumsikan dua kali penurunan suku bunga penuh masing-masing sebesar 25 basis poin menjadi 5,00% pada akhir tahun 2024. Sementara itu, statistik makroekonomi dari Tiongkok memiliki dampak yang beragam terhadap dinamika perekonomian. instrumen: Volume Produksi Industri di bulan Mei turun dari 6,7% menjadi 5,6% dengan perkiraan awal sebesar 6,0%, dan Penjualan Ritel meningkat dari 2,3% menjadi 3,7%, jauh di atas ekspektasi sebesar 3,0%.

USD/JPY

Pasangan USD/JPY menunjukkan perdagangan datar, bertahan di dekat 157,45 dan tertinggi lokal 29 April, yang diperbarui pada akhir minggu lalu. Aktivitas pasar masih lemah karena investor menunggu rilis data dari Jepang dan Amerika Serikat, dan juga mencoba memprediksi langkah Federal Reserve AS selanjutnya setelah perkiraan suku bunga jangka pendek dan jangka panjang minggu lalu, yang menempatkan suku bunga pada 5,10% pada akhir tahun 2024, yang ternyata jauh lebih tinggi dari perkiraan sebelumnya sebesar 4,60%. Pelaku perdagangan masih berharap bahwa regulator akan mulai melunakkan retorikanya pada pertemuan bulan September. Pada saat yang sama, pasar kemungkinan besar mengandalkan dua penurunan penuh pada indikator masing-masing sebesar 25 basis poin, yang agak bertentangan dengan perkiraan resmi. Pekan lalu, Bank of Japan juga mengadakan pertemuan: seperti yang diperkirakan, regulator mempertahankan biaya pinjaman pada angka nol, setelah menaikkannya pada bulan Maret untuk pertama kalinya sejak tahun 2007 (suku bunga tetap negatif sejak tahun 2016). Pada saat yang sama, para pejabat mengatakan bahwa mereka akan mengabaikan penargetan imbal hasil obligasi pemerintah bertenor 10 tahun, dan juga akan mulai mengurangi volume pembelian kembali obligasi secara bertahap sebesar 38,0 miliar yen per bulan mulai bulan Juli. Statistik makroekonomi dari Jepang memberikan tekanan moderat pada yen: Produksi Industri turun sebesar 0,9% pada bulan April setelah –0,1% pada bulan sebelumnya, dan secara tahunan angka tersebut turun dari –1,0% menjadi –1,8%. Hari ini, pelaku perdagangan memperhatikan penurunan Pesanan Mesin di bulan April sebesar 2,9% setelah meningkat sebesar 2,9% di bulan sebelumnya, dan secara tahunan dinamikanya melambat dari 2,7% menjadi 0,7%.

XAU/USD

Pasangan XAU/USD menunjukkan sedikit dinamika negatif, mundur dari harga tertinggi lokal yang diperbarui Jumat lalu. Instrumen ini diperdagangkan di sekitar 2325.00, menunggu munculnya penggerak pergerakan baru. Harga saat ini didukung oleh bukti semakin melemahnya tekanan harga di AS, yang pada akhirnya dapat menurunkan biaya pinjaman. Pekan lalu, Federal Reserve AS mempertahankan suku bunga tidak berubah pada 5,50%, dan untuk pertama kalinya dalam tiga bulan menerbitkan perkiraan vektor indikator di masa depan, yang menurutnya pada akhir tahun 2024 suku bunga akan diturunkan menjadi 5,10%. dibandingkan dengan 4,60% yang diperkirakan para analis pada bulan Maret. Jumlah ini setara dengan satu setengah pengurangan indikator sebesar 25 basis poin, namun kini investor cenderung mengharapkan dua penyesuaian sebelum akhir tahun menjadi 5,00%, yang pertama, dengan probabilitas sekitar 67,0% , bisa berlangsung pada bulan September. Kelanjutan kebijakan pelonggaran kondisi moneter diperkirakan akan dilakukan oleh Bank Sentral Eropa (ECB) dan Bank of England yang akan bertemu pada Kamis, 20 Juni. Melemahnya permintaan global terhadap emas fisik, khususnya di India dan Tiongkok, juga menempatkan beberapa tekanan pada kutipan.