Tuần 10/07 – 14/07/2023: Thị trường chờ đợi dữ liệu lạm pháp của Mỹ

Dữ liệu lạm phát của Hoa Kỳ trong tháng 6 sẽ là tâm điểm chú ý của thị trường trong bối cảnh Cục Dự trữ Liên bang gần như chắc chắn sẽ tăng lãi suất một lần nữa vào cuối tháng này. Mùa báo cáo tài chính bắt đầu với kết quả từ các ngân hàng lớn, trong khi dữ liệu từ Trung Quốc dự kiến ​​sẽ chỉ ra sự suy yếu kinh tế của nước này. Ngân hàng Canada có thể ​​​​sẽ tăng lãi suất một lần nữa và vì thế giá dầu sẵn sàng tăng vọt.

Chỉ số lạm phát của Hoa Kỳ

Dữ liệu vào thứ Tư dự kiến ​​sẽ cho thấy chỉ số giá tiêu dùng tăng với tốc độ hàng năm là 3,1% trong tháng 6, đây sẽ là mức tăng chậm nhất kể từ tháng 3 năm 2021. CPI cơ bản có thể ​​sẽ tăng ở mức lãi suất hàng năm là 5%, giảm nhẹ so với mức 5,3% trong tháng 5 nhưng vẫn cao hơn gấp đôi mục tiêu 2% của Fed.

Dữ liệu được đưa ra sau báo cáo việc làm tháng 6 vào thứ Sáu, đảm bảo rằng Fed sẽ tiếp tục tăng lãi suất vào cuối tháng này. Nền kinh tế Hoa Kỳ đã tạo thêm ít việc làm nhất trong hai năm rưỡi qua, nhưng tăng trưởng tiền lương mạnh mẽ liên tục cho thấy các điều kiện thị trường lao động vẫn bị thắt chặt.

Các nhà đầu tư cũng sẽ có cơ hội nghe ý kiến ​​từ một số quan chức Fed trong tuần khi Chủ tịch Fed Minneapolis Neel Kashkari, Chủ tịch Fed Cleveland Loretta Mester, Chủ tịch Fed San Francisco Mary Daly và Thống đốc Fed Christopher Waller đều xuất hiện.

Mùa báo cáo tài chính đang diễn ra

Các ngân hàng lớn sẽ bắt đầu báo cáo kết quả quý II vào thứ Sáu sau khi vượt qua các cuộc kiểm tra căng thẳng của Fed vào cuối tháng trước, mở đường cho họ phát hành cổ phiếu mua lại và chia cổ tức.

Đợt kiểm tra sức khỏe hàng năm của Fed chỉ ra rằng những ngân hàng cho vay lớn có đủ vốn để vượt qua suy thoái kinh tế nghiêm trọng.

JPMorgan Chase (NYSE: JPM ), Citigroup (NYSE: C ) và Wells Fargo (NYSE: WFC ) đều dự kiến ​​​​sẽ báo cáo thu nhập quý II vào thứ Sáu. Sau cuộc khủng hoảng trong lĩnh vực ngân hàng vào đầu năm nay, các nhà phân tích cũng sẽ tập trung vào những gì các ngân hàng nói về triển vọng cho vay và số tiền họ dành ra trong các quỹ phòng ngừa rủi ro để bù đắp tổn thất do các khoản cho vay quá hạn.

Trung Quốc

Trung Quốc sẽ công bố dữ liệu lạm phát và thương mại trong tuần tới, điều này có khả năng nhấn mạnh rằng sự phục hồi sau COVID của nền kinh tế lớn thứ hai thế giới đang chững lại trong bối cảnh áp lực giảm phát gia tăng và tỷ lệ thất nghiệp ở thanh niên cao.

Dữ liệu lạm phát của tháng 6 vào thứ Hai có thể ​​sẽ cho thấy lạm phát hàng năm giữ ổn định ở mức 0,2% trong khi số liệu thương mại của tháng 6 vào thứ Năm dự kiến ​​sẽ cho thấy xuất khẩu đã giảm trở lại.

Bắc Kinh bị lôi kéo vào cuộc chiến thương mại công nghệ cao với Washington trong khi vật lộn với nền kinh tế đang phát triển.

Sau nhiều tháng chịu sự siết chặt dưới các hạn chế của Mỹ và các đồng minh chủ chốt đối với hàng nhập khẩu liên quan đến chip, Bắc Kinh đã đáp trả bằng việc hạn chế xuất khẩu kim loại sản xuất chip. Tiếp theo, Washington đã cân nhắc việc hạn chế quyền truy cập của các công ty Trung Quốc vào các dịch vụ điện toán đám mây.

Quyết định của Ngân hàng Trung ương Canada 

Ngân hàng Trung ương Canada sẽ tổ chức cuộc họp chính sách mới nhất vào thứ Tư trong bối cảnh các nhà phân tích mong đợi một đợt tăng lãi suất 25 điểm cơ bản khác sau khi báo cáo việc làm tốt hơn nhiều so với dự kiến ​​vào thứ Sáu. Điều này cho thấy nền kinh tế vẫn có khả năng phục hồi.

BoC đã tăng lãi suất lên mức cao nhất trong 22 năm là 4,75% vào tháng trước trong bối cảnh lo ngại về lạm phát dai dẳng sau khi giữ nguyên lãi suất kể từ lần tăng cuối cùng vào tháng Giêng. BoC cũng sẽ công bố các dự báo kinh tế mới vào thứ Tư. Nền kinh tế vẫn mạnh mẽ mặc dù có 9 lần tăng lãi suất với tổng cộng 450 điểm cơ bản kể từ tháng 3 năm ngoái.

Ở những nơi khác, Ngân hàng Dự trữ New Zealand giữ nguyên lãi suất tại cuộc họp gần đây nhất vào thứ Tư, sau khi đã hết thời gian cho chu kỳ thắt chặt.

Biến động giá dầu

Giá dầu đóng cửa ở mức cao nhất trong 9 tuần vào thứ Sáu với cả dầu Brent và dầu thô của Mỹ (WTI) đều tăng khoảng 5% trong tuần.

Các nhà xuất khẩu dầu mỏ hàng đầu Ả Rập Saudi và Nga đã công bố chính sách cắt giảm sản lượng mới vào tuần trước, nâng tổng mức cắt giảm của OPEC+, Tổ chức Các nước Xuất khẩu Dầu mỏ (OPEC) và các đồng minh của họ, lên khoảng 5 triệu thùng mỗi ngày (bpd), tương đương khoảng 5% sản lượng toàn cầu.

Giá dầu cũng được hỗ trợ bởi đồng đô la yếu hơn, chạm mức thấp nhất trong hai tuần sau khi báo cáo việc làm của Mỹ củng cố kỳ vọng Fed sẽ tăng lãi suất thêm.

Đồng đô la yếu hơn khiến dầu thô rẻ hơn đối với những người nắm giữ các loại tiền tệ khác, điều này có thể thúc đẩy nhu cầu dầu mỏ.