【ACY证券】美联储缩表规划超出预期 科技股修正压力大

美股市场动态

受到美国联准会(FED)理事Lael Brainard表示通货膨胀的压力高,认为5月就该开始着手进行资产负债表的缩减,此番言论为股市与债市带来冲击,主要的原因为3个,(1)因Lael Brainard为鸽派代表人物之一,但立场由鸽转鹰,会让投资人联想到,有高机率之后的物价数据还是维持在非常高的水平或者再向上攀升(2)市场原本预期FED缩减资产负债表的时间有可能是落在8月份,故超出预期的速度,让股市与债市的反应都相当激烈(3)相比2017年~2019年当时的规划,此次缩减资产负债表的速度及时间表,预计将更为紧凑,因此公债殖利率快速攀高,对美国的科技与半导体类股冲击最大,资金则转向防御型的公共事业与健康照护类股,4月5日(二)那斯达克100指数(NAS100)收盘为14,853点,较前一个交易日下跌2%

技术分析

虽然目前NAS100收在20日K移动平均线(粗紫色)与60日K移动平均线(粗棕色)之上,RSI指标为54.52,后续或有持续修正的情况,且NAS100在15,200点~14,800点疑似有小头部的迹象(请见图一)

NAS100 日线图

交易策略及利润与风险控管

因FED缩减资产表的速度快于市场预期,因此近期殖利率走高,将对科技股影响较大,因此交易策略上采取偏空操作,做空NAS100在14,800点价位,短线投资者可先设停利点为14,400点,若14,400点无法守住,后续的操作不仅持续做空,且可加大做空力道,然而风险则为4月6日FED将公布会议纪录,若其他理事对缩减资产表的看法没有如同Lael Brainard那么激进,则股市或有反弹,因此将停损点设在15,200点

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