EXNESS每日聚焦：黄金大幅回落，滞胀风险能否起到支撑？

行情回顾：

上周，黄金价格从刚刚突破1800美元关口的月度高点逆转，在乐观的市场情绪以及美国不错的经济数据之下，美元随着美国国债收益率反弹。强劲的美国企业业绩，从一定程度上减弱了人们对通胀风险不断上升的担忧，提振了投资者的信心。

日线图中，黄金几乎抹去上周三的全部涨幅，颈线位失守，继续维持在自6月底形成的震荡区间之内。多空双方的角力仍将持续。

再看30分钟图，黄金在今日早间形成有效底背离后企稳，1765美元成为多方短线需要关注的支撑。

多空博弈：

现货黄金的博弈区间处于1765美元-1780美元之间，当前所处的位置如下图灰色圆点所示(黑线为最新4小时图K线的波动范围，灰色圆点代表收盘价)。

黄金今日早间再度对上周五晚间的低点进行确认，支撑有效，但日线图黄金并没有脱离震荡区间。

拉加德称通胀飙升是暂时的：

欧洲央行(ECB)总裁拉加德(ChristineLagarde)周六在国际货币基金组织(IMF)的一次活动上表示，欧洲央将继续援助欧元区经济，因为疫情的影响仍在持续。

拉加德周六在国际货币基金组织的2021年雅克布森演讲中表示:“货币政策将继续支持经济，以便在中期内将通胀稳定在2%的目标水平。”

根据欧洲央行发布的一份事先准备好的文本，她表示:“欧洲央行致力于在疫情期间为所有经济部门保持有利的融资条件。”

然而，她也表示，“通胀在很大程度上是暂时的”，并补充说，“一旦疫情紧急情况即将结束，我们在利率和资产购买方面的前瞻指导，将确保货币政策仍然支持我们及时实现目标。”

欧洲央行行长克拉斯诺特(KlaasKnot)周日在接受电视采访时表示，他也认为通胀是暂时的。

那么市场会接受欧洲央行行长的温和言论，还是会认为通胀似乎不再那么短暂?

欧洲央行在新冠疫情期间推出了1.85万亿欧元(2.15万亿美元)的应急计划，以支持该地区。该计划将于3月结束，但目前仍未以任何有意义的方式支持欧元。欧美也在9月中旬跌破了200日移动均线。

相反，交易员可能更倾向于注意到，央行已经准备转向疫情后的刺激措施。知情官员上周称:“美联储正在研究一项新的债券购买计划，以防止危机购买结束后出现任何市场动荡。”

CFTC持仓报告：

根据CFTC交易商承诺报告，截至10月12日当周，黄金期货多头增持，空头减持，净多头增加了2957份合约，至185539份。

今年6月以来，黄金的振幅总体较大，但净持仓变化并不显著。

该报告提供了所有期限的头寸规模和方向的信息，主要是芝加哥和纽约期货市场的参与者。投资者关注的焦点在“非商业”或投机头寸。

美联储会议纪要：

市场一直预期，美联储将在11月3日的会议上宣布缩减每月购债规模1200亿美元的计划。

圣路易斯联邦储备银行总裁布拉德(JamesBullard)上周二接受CNBC采访时表示，他支持在11月开始缩减购债规模，并表示该银行应更积极地撤出经济支持。

这些评论得到了联邦公开市场委员会(FOMC)在下午2点发布的会议纪要的支持，会议纪要详细阐述了9月份的声明，“如果进展与预期一致，委员会判断，资产购买步伐可能很快就会放缓。”

会议纪要内容显示，与会者重申，委员会关于资产购买的“实质性进一步进展”标准与联邦基金利率前瞻性指引中给出的标准不同。

在开始上调联邦基金利率目标区间之前，该委员会已经明确提出了一个不同的、更严格的测试标准，即需要满足哪些条件。

与会者普遍认为，如果经济复苏仍大致保持在正轨上，在明年年中前后结束逐步缩减规模的过程可能是合适的

多位与会者强调，在未来几年，经济状况可能会证明将利率维持在或接近其下限是合理的

如果在下次会议上作出开始缩减采购的决定，那么缩减采购的过程可以从11月中旬或12月中旬开始的每月采购日历开始。

其中一些与会者认为，2022年通胀可能继续保持高位，存在上行风险，特别是如果劳动力和其他供应短缺比目前预期的更持久的话。

多数与会者表示，就该委员会的价格稳定目标而言，“进一步取得实质性进展”的标准已经达到，或者很可能很快就会达到。”

本周重要数据：

上周四及周五公布的美国零售数据等使得美元指数企稳。本周的数据及事件则相对平淡。

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