【狮子国际】美联储理事鲍曼支持最早11月开始缩债，市场预期明年9月加息概率高达90%！

北京时间周四上午8:00，美联储理事鲍曼就美国经济和货币政策发表讲话。鲍曼表示，支持美联储最早在11月份会议上开始缩债，在2022年年中结束资产购买。

鲍曼指出，经济封锁已经对美国经济产生了持久的影响，近期坊间报告显示，更高的工资并没有缓解招聘问题，预计就业不会很快恢复到疫情前的水平，而美联储应当密切关注房价急剧上涨的风险。

与此同时，鲍曼认为，供应方面的价格压力可能具有持续更长时间的风险，而长期通胀预期则相对稳定，但债券购买可能会加剧估值压力。

周四凌晨，美联储公布了9月FOMC会议纪要，委员们在9月会议上表示，如果在11月会议上做出Taper的决定，可能在11月中旬或12月中旬开始缩债。缩减购债计划可能在2022年年中结束。

值得注意的是，过去数日，短期国债收益率曲线显著上升，而周三晚公布的略高于预期的CPI数据，则进一步推动了这一上行趋势。

周三，联邦基金利率期货中隐含的利率显示，当前市场预计明年9月美联储加息的概率已高达90%。

市场这一预期相较于美联储的点阵图而言更加鹰派，甚至已经赶上了美联储2023年的加息预期。而此前市场的加息预期一直落后于美联储。

分析师Charlie McElligott指出，由于央行正像抓小精灵并把它们塞回瓶子里一般地回收流动性，近期利率市场正争先恐后地将潜在加息时间提前，从而提高风险溢价。

虽然近期利率的走势表明美联储正走向强硬的加息路径，但远期利率却在高喊美联储犯下“政策错误”，因为收益率曲线趋于平缓，远期国债的吸引力似乎在不断下降。这表明投资者对市场的长期增长潜力失去信心。

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