长期美债收率下滑 美元跌落一年高位逼近94

周三，美元指数自一年的高位处大幅回落，最低跌至94.02，收在94.04，跌幅0.51%；欧元、英镑等G10货币则趁机反弹，欧元/美元收在1.1592，涨幅0.54%；英镑/美元周三上涨0.55%，最终收在1.3656；美元/日元则脱离三年高位，跌幅0.31%。商品货币加元/美元小幅走高；澳元/美元接近周二触及的一个月高位0.7384。

分析指出，美元周三下跌背后，可能受到较长期国债收益率下滑的影响。美国劳工部周三公布了最新的关键通胀指标，显示9月美国CPI月率上升0.4%，高于经济学家预期的上升0.3%。CPI同比上涨5.4%，高于8月的5.3%。剔除波动性较大的食品和能源成分后，核心CPI上月攀升0.2%，而8月为0.1%。

路透社认为，数据公布后，通常随利率预期波动的较短期国债收益率上升，较长期国债收益率下降，表明市场仍未消化通胀将持续一段时间的预期。两年期和10年期国债收益率差收于两周内最窄，上周五曾扩大至三个半月高位。

据统计，长短期美债息差继续扩大，本周三日内，30年期美债的收益率累计下降约12个基点，而2年期的收益率累计升约5个基点。

对于美元的下跌，也有分析认为，美元近日持续拉升，最高触及一年的高位，可能也到了回调的时候！

对于最新的关键通胀指标，有分析人士指出，“市场现在看到了一个重要支点，即通胀显示出更多的持续迹象，而非暂时迹象，这可能会迫使美联储较人们预期大大提前加息，”市场此前预计将在2022年12月加息，但现在聚焦2022年9月。

“缩减购债规模已成定局，”Oxford Economics首席美国金融分析师Kathy Bostjancic表示。“更大的问题是，通胀动态是否会导致他们更积极、更快地加息？”因此，加息现在成为市场的一大焦点，这也是我们真正看到收益率曲线上价格走势的地方。”她表示。

受到美元回落的影响，欧元/美元从前一交易日触及的近15个月低点1.1520处反弹。英镑/美元守住此前的涨幅，尽管英国8月国内生产总值(GDP)增幅略低于预期，但交易员认为这并不足以影响对英国央行升息的预期。

ING在客户报告中指出，包括9月就业数据在内，本周公布的英国经济数据让市场没有理由撤回对英国央行紧缩政策的积极预测。面对通胀跳升，英国央行料将成为疫情爆发以来第一个升息的主要央行。投资人预测最晚12月将升息至0.15%。

人民币方面，人民币兑美元周三放量收升，但日内有效波幅较有限，交易员称，美债收益率上升继续支撑美指位于一年高点，但结汇需求较多也助力人民币走势，短期汇价大概率维持在区间内波动。他们并指出，中国9月贸易数据整体不错，年内结汇客盘或增多。

主要货币对技术分析

英镑/美元

由于美元受指标国债收益率下跌的打压而回落，英镑/美元在经历将近1周的整理之后，再度收出大阳线。该阳线实体打入了1.3670附近。日内需要密切关注1.3670-1.37整数关口的表现，如果价格能够在该区域稳住，后市有进一步走高的机会。

操作上参考：

多单请注意如果汇价能突破1.37，可在回踩确认1.3670-1.37的过程中buy limit，目标看向1.38附近。

空头的话，需要耐心等待1.38的表现，才可以考虑入场。

（英镑/美元日线图）

欧元/美元

隔夜的大阳线帮助欧元/美元缓和了最近1个多月的下行压力，但上方强阻力1.1675-1.1705的区域不变，下行的趋势没有大的改变。

但同样，这也意味着目前的反弹可能还有100点左右的空间，中途在1.1615-1.1630区域存在一些弱阻力。下方对等的支撑在1.1568附近。

操作上可参考：

多单在1.1570附近可buy limit，止损30点左右即可。或者等待1.1630突破后，短多至1.1675-1.1705。

空单还是关注1.1675-1.1705的强阻力表现。

（欧元/美元日线图）

美元/日元

汇价并没有受到美元的回调而破坏近期的上升趋势。短周期内，价格在113-113.80形成区间正等格局，但主趋势（上升趋势目前仍在延续）。

操作上可参考：

短线投资者可在区间内高抛低吸。

多单可以在113挂buy limit，止损严格控制；以及在111.70-112区域还可以尝试1次buy limit。

空单上方114.50附近有强阻力，可以注意其表现；或者等跌破113的区间下轨之后，顺势介入短空。

（美元/日元小时图）