PRCBroker：本周市场行情预测

2021 年 2 月第一周（0201-0207）市场展望

今年 1 月初开始美元走软，欧元兑美元强势十分显眼，但到了下半月，这一趋势发 生了逆转,美元变得略微强势。如今，随着拜登总统正式决定就职，原本因期待他 的政策而被抛售的美元又被买回。 上周，意大利政府的不稳定因素被曝光，周四，欧洲央行理事会成员、荷兰央行行 长克努特批评了欧洲央行近期关于全面宽松计划的决定，称欧洲央行需要考虑增 加通胀目标的范围认为其有办法应对强势欧元。这些都助使投资者抛售欧元，市场 转为疲软，难以推高。 除此之外，在美国，由于对 1.9 万亿美元新的刺激法案的预期，导致美国国债因预 算赤字上升而遭到抛售、长短期利率上升进而支撑美元买盘。目前，一些债券卖家 将资金投入股票，使美股的底部支撑强劲。黄金在去年大幅上涨，如果调整结束也 不足为奇，但部分资金也流入比特币以规避风险，随着一系列投资信托基金的成立， 比特币似乎有了一定的可信度。从全球范围来看，各国央行承诺继续宽松的货币政 策已经持续了很长时间，而且这种情况很可能会持续一段时间，一批大宗商品的成 交量和波动性加大，成为资金充裕的有力投资标的。去年以来，美国标普计算的波 动率指数(VI)经常大幅反弹上涨，很多投资者都在为市场动荡做准备。 去年以来，外汇市场的走势与风险的关系发生了变化，自 2008 年金融危机以来， 日元在风险情绪上升时走弱，避险情绪上升时走强的趋势和共识非常突出，但在当 前疫情下的特殊环境，市场近期对美国利率的反应也很高。换句话说，美元市场的 走势成为焦点。这背后的逻辑是，如果风险情绪上涨，利率会上升，美元会升值(日 元会贬值)，而如果疫情新增感染人数的增速上升，美元会贬值(日元会升值)，背 景是美国美联储会长期维持低利率政策。上周，一家经营智能手机交易应用 RobinFoot 的券商暂停了几只波动较大的股票的交易，这引起了个人投资者的危机 感，成为扰乱市场的因素之一。上周，道琼斯工业平均指数下跌约 1000 美元，收 于 30000 美元以下。股市的下跌已经成为避险因素，美元买盘强劲，所以美国股市 的未来也备受关注。 我们看到美元指数对美元和日元的走势正在发生变化。从去年 2 月的高点 112.22 开始，价格一直在持续下跌，但从今年年初开始，价格出现了转折，突破了持续了 一年左右的下降趋势线，从技术上看好像已经见底了。自 2015 年以来的长期下降 趋势线仍有效至 108 日元水平。不过，考虑到过去 5 年中共有 4 波下跌，且所有 下跌后都有三分之二的回调，那么最近一次下跌约 10 日元（从 112 日元到 102 日 元）的三分之二回调水平将在 108.60 左右，这也与当前的长期下跌趋势线重合。 如果继续上行，将成为一个重要的级别。 日线图上，该货币对自去年 11 月以来首次突破了一目均衡图的云层。如果只看下 周短线，我们认为下方支撑在 103.70 左右，上方压力在 105.20 左右。截至周一凌 晨，距离 104.70 附近最近的下行支撑在平衡图的上云层 104.30。 需要关注的消息面就是本周五的美国非农就业人数和拜登政府的经济措施上。拜 登政府 1.9 万亿美元的经济刺激法案需要和共和党继续协商，如果共和党不配合， 民主党将单独寻求以多数票通过该法案。在这种情况下，我们应该小心负面的意外。 如果该法案不能通过，将对出现泡沫般的涨幅，成交量大幅增加的美股产生重大影 响，尽管避险情绪会上涨，但美元的暂时抛售将不可避免。 此外，本周五公布的非农数据可能会因为疫情新增感染人数的增加而继续出现下 滑。如果结果是引发避险情绪，那么随着股价的调整，金价有望上涨。金价的上行 阻力在 1865-1870 美元附近。如果越过该水平，1900 美元将是下一个上行目标。

（▲USDJPY D1 来源：PRCBrokerMT4平台）

本周有澳大利亚联储和英国央行将公布利率决议，还将有许多详细的经济统计数据发布，如零售、PMI(终值)等。 今年年初以来，美国经济指标表现强劲，如果继续表现良好，股价有可能在调整后再次上涨，风险情绪的行情也会回归。

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本周经济指标 

周一   欧元区 12 月失业率(%) 

       美国 1 月 ISM 制造业 PMI 

周二   澳洲联储公布利率决议 

       欧元区第四季度季调后 GDP 季率初值 

周三   中国 1 月财新服务业 PMI 

       美国 1 月 ISM 非制造业 PMI 

周四    英国央行公布利率决议及会议纪要。 

周五   美国 1 月非农就业人口变动季调后(万)