“十四五”规划需要关注什么？财经大V为你解读！

中信证券发布研报称，本周基本面相关数据的披露引发了前期过高预期的短暂修正，流动性预期的扰动诱发了投资者集中调仓行为，流动性的弱平衡又放大了投资者行为产生的波动。预计在经历短暂的预期修正和11月初两事件落地后，市场将重启基本面持续改善推动的中期慢涨行情。

本周十九届五中全会即将拉开帷幕，会上将研究制定关于“十四五”规划和2035年远景目标的建议，发布中央对十四五规划的建议稿，同时市场将聚焦“十四五”的规划主线。机构认为会议有望为市场提供新的催化。

二级市场方面，相关的期盼和观点也层出不穷。“十四五”规划和2035年远景目标对市场会有怎样的影响？哪些行业可能会成为关注重点？一财号征集多位业内大咖的看法，为您奉上专家观点盛宴：

指数方面

中信证券发布研报称，本周基本面相关数据的披露引发了前期过高预期的短暂修正，流动性预期的扰动诱发了投资者集中调仓行为，流动性的弱平衡又放大了投资者行为产生的波动。预计在经历短暂的预期修正和11月初两事件落地后，市场将重启基本面持续改善推动的中期慢涨行情。首先，本周宏观经济数据落地但不及预期，投资端的前景引发复苏斜率放缓担忧，同时部分机构重仓股披露的三季报未能持续超预期，导致此前过高的基本面预期经历短暂修正。其次，尽管货币政策依然延续灵活适度的基调，并未发生改变，但部分措辞诱发了市场惯性思维，导致了集中调仓行为。最后，11月初两个关键事件进入落地期，增量资金倾向于观望，部分存量资金有兑现收益动机，另一部分存量资金则转战可转债市场，整个市场处于流动性的弱平衡状态，投资者调仓行为的影响被放大并引发了市场一定波动。

配置上，延续对顺周期和低估值板块的推荐，主要包括受益于全球经济复苏和弱美元的有色金属和化工，受益于国内消费修复的酒店、白酒、家电、汽车、家居等细分行业，以及绝对估值低且已经相对充分消化利空因素的金融板块，包括保险和银行。此外，重点关注“十四五”主题催化的相关细分行业。

安信证券指出，总的来说，目前市场已经如期重回震荡向上格局：当前阶段A股企业盈利预期将继续上修，流动性预期将趋于平稳，五中全会及“十四五规划”建议稿等有望提振市场风险偏好，美国大选拜登当选概率上升也有利于中美关系预期稳定，人民币汇率将维持强势，值得警惕的是欧美秋冬季疫情的二次爆发则为全球经济复苏带来了阴影，未来同样需要关注疫苗进展。当前阶段重点关注受益于经济复苏和“十四五”政策的顺周期成长方向。

具体行业前瞻方面

工业和信息化部党组成员、副部长刘烈宏表示，加强统筹协调，突出重点方向，增强发展动力。加强央地联动，高质量高标准编制“十四五”规划和相关行动计划。增强数字化转型新支撑。务实推进5G网络规模化部署，加快核心技术创新，深化5G融合应用，扩大千兆光纤覆盖范围，加快建设新型数据中心。实现工业互联网发展新突破。打造高质量工业互联网网络体系，以“5G+工业互联网”512工程为牵引，持续推进企业内外网改造。全方位推动工业互联网深度融合应用。

海通证券在研报中指出，目前市场行情分化较为严重，结构性行情特点明显。对于后市，仍需重点关注北向资金能否重回净流入状态，另外也需要关注成交量能否温和放量，操作上的话则建议把握好节奏做好高抛低吸。随着月底的第十九届五中全会的临近，受益于十四五规划的相关板块或将短期受到资金的关注，投资者可以适当逢低布局，另外根据2010年至2019年的近10年历史数据统计，中央全会前五个交易日内市场上涨概率较大，且全会召开前市场表现要好于会议召开后，所以投资者可在会议前积极布局相关收益板块。后续关注的方向建议关注中期景气度向上的军工和调整充分且受益于十四五规划刺激的科技板块。

招商策略发文称，上海经信委近日批复同意进一步开展上海市电力需求响应和虚拟电厂工作，将806个用电客户变为可参与“削峰填谷”的虚拟电厂，实现大量闲散、碎片化负荷的聚合和协调优化。前期华东能源监管局对此进行了专题调研，探索虚拟电厂在 “十四五”电力规划和市场建设中能起到的重要作用。预计虚拟电厂相关内容在十四五能源规划中的重要程度可能显著高于十二五和十三五规划，储能也将是我国能源领域下一个重点支持的方向，建议关注相关投资机会。

文章来源第一次财经，版权归作者所有，如有侵权请联系本人删除。