黄金和加密货币:避险投资组合?

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FOLLOWME 交易社区讯: 金价迅速反弹，延续了去年年初的涨势。

新冠病毒已经摧毁了全球金融市场，迫使一些企业争抢剩饭。这很大程度上影响了全球各地的股价，所有主要股指在3月后的几个月中出现了强有力的反弹。

市场不确定性增加，促使许多人将投资多样化，转向黄金等传统避险资产，金价自此攀升至历史新高。

在3月16日至8月10日期间，黄金价格每盎司上涨了超过620美元，涨幅达43%，创下了2,061美元的历史新高。此后，随着多头进场兑现获利，回落至约1,920美元。

与标准普尔500指数、Alphabet Inc.和Facebook等其他资产不同，金价只经历了短期回调，而这些资产在过去几个月出现反弹之前曾跌至12个多月以来的新低。

随后，金价迅速反弹，延续了延续至去年年初的涨势。这表明，即使是在金融危机期间，黄金的价值也能保持弹性。

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比特币还不是一个安全的避风港

比特币也十分受特定投资者关注。作为一种避险资产，先锋加密货币正在千禧一代中迅速流行起来。

年轻投资者将比特币视为未来可能取代美元的货币。比特币的有限性使得它不像美元那样稀缺，而美元可以通过印刷来推出另一轮量化宽松政策，以缓解经济压力。

然而，如下图所示，比特币的损失与美国股市一样严重。世界上最受欢迎的加密货币的价格暴跌至约3858美元的11个月新低，8月17日反弹至约12542美元的12个月新高。短短五个月的时间里，这一涨幅就超过了223%。

黄金为散户投资者带来了机会

然而，加密货币市场已经采用了一种方法，该方法利用黄金价格的稳定及其在金融危机期间的弹性。

加密货币初创公司已经推出了以黄金为基础的金币，这些金币由认证黄金批发商储存的真金作为基础。

加密货币市场中的一些受欢迎的玩家包括，Perth Mint’s Gold Token，Tether Gold，和Paxos Global’s PAX Gold。

其中一些黄金代币存在流动性问题，散户投资者很难获得这些代币。因此，它们的交易价格较现货价格有很高的溢价。

然而，缓存黄金的出现似乎解决了这个问题。这种完全可赎回的黄金代币允许散户投资者在买入或卖出时，以尽可能低的溢价(约+2%或-2%)投资实物黄金。

从统计数据来看，这是高流质黄金代币中溢价最低的。缓存黄金还允许散户投资者买入或卖出价值仅为10美元的黄金。

截至撰写本文时，美国主要零售商Apmex，将每盎司美国鹰黄金的价格定在2027美元左右，较目前1,920美元的现货金价溢价约5.5%。

虽然系绳黄金有些时候有更好的报价，但它往往会有很大的波动，因为它只在一个交易所出售，而且交易量很低。

理想情况下，黄金的代币由特定分配的物理黄金量做为支持，每个代币的物理黄金比例为几分之一盎司。

这使得加密技术的投资者可以投资价值10美元的黄金，而不必完全支付一盎司。这一概念将一群特定的投资者引入了市场，否则他们将因缺乏足够的资金来分散投资而错失良机。

黄金代币价格与黄金现货价格的相关性

黄金支持的加密市场面临的少数挑战之一是，黄金代币与黄金实际价格之间的价格相关性。

一些专家认为，黄金现货价格与黄金代币之间的价差越大，对于那些寻求对冲市场波动风险的人来说，黄金代币的吸引力就越小。

密码交易专家Demelza Hays @CryptoPhD在5月份发布的这条推文显示，与其他黄金代币相比，Chainlink与黄金的相关性最好。

2019年至今年4月每日所选金币价格对比黄金现货价格的相关因素。

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另一方面，Paxos’ PAX Gold似乎与这条推文中指出的相去甚远。这些数据是在很长一段时间内收集的，自编制以来已经将近4个月了。特别是随着黄金储备的出现，很多东西可能已经改变了。

结论

总之，在冠状病毒对经济造成不利影响后，全球金融市场远未完全复苏。

尽管以标准普尔500指数为首的市场似乎已从3月中旬的暴跌中复苏，但分析师指出，当前的反弹可能是由投机行为和美联储的行动推动的。

因此，实现投资多元化还为时不晚，特别是考虑到人们对可能出现第二波疫情的担忧。对于那些寻求避险投资的人来说，黄金是理想的投资工具。

现在，有了黄金支持的代币，散户投资者还可以通过投资与实物黄金挂钩的代币来对冲他们的加密货币投资。