去中心化金融（Defi）是未来吗?

区块链是一个特别会造概念的行业，很多热点转瞬即逝。但有一个概念，足足火了2年时间，它就是DeFi。DeFi是什么呢？

DeFi（ Decentralized Finance），可称作去中心化金融、分布式金融、或者开放式金融。它主要是指将资产通证化，通过智能合约运行的一种金融形态。在这里，数据公开透明没有暗箱、任何人都可以加入没有准入门槛、一切规则都由开源代码构建没有欺诈，最终形成一个跨地域、跨国界、跨时间，7*24小时的开放金融市场。

由此一来，DeFi就具备了以下一些特点：

1、更广泛的全球金融服务：传统金融领域对用户的要求很高，因为金融机构也担心风险，他们会制定各种复杂条款设定不同的门槛。而去中心化金融使任何人通过互联网就可以获得金融服务，无论你是金牌交易员还是偏远地区的农民，所能享受到的服务都是一样的。

2、经济实惠的跨境支付：传统金融领域的利润非常丰厚。与传统金融相比，去中心化金融通过区块链技术实现了去中介化，减少了中间人角色，从而降低了中间环节的所带来的巨额成本。

3、隐私性和安全性的提升：在传统金融中，如果保管用户财产的金融机构破产了，用户的资产就可能受到损失。如果记录用户信息的托管机构发生泄漏，用户的隐私也不复存在。而在去中心化金融系统中，这一切都由用户自己保管，不需要第三方机构验证就可进行安全交易。

4、交易的抗审查性：去中心化金融确保交易是不可被更改的，而且区块链系统无法被中心化机构所关闭。在一些治理不善或政治不稳定的国家，人们可以使用去中心化金融来保护自己的财产。

5、金融乐高带来的无限想象力：去中心化金融就像是一套金融乐高玩具，通过不同开源协议的自由调用和组合，可能产生具有非凡创造力的金融产品。只要技术可行，任何想法都有可能实现。

接下来，我们具体介绍下DeFi复刻了哪些传统金融产品：

传统金融的核心功能是借贷、延伸的话有支付、期货、期权、保证金、投资管理等方面。DeFi也不例外，虽然它是一种无需许可的金融生态，但其功能特性的发挥，也必然围绕传统金融的核心功能，那就是“抵押借贷”所展开。

目前DeFi生态，主要搭建在以太坊网络之上，根据DeFi Pulse的数据，现在锁定的资产总额相当于7亿美金，这个数字和传统金融相比还是小巫见大巫。之所以说“相当于”是因为这上面抵押的资产并不是真的美金，而是ETH、EOS，或者美元稳定币这一类的数字资产。

其中，借贷类DeFi占到了9成的比例，MakerDAO—被誉为以太坊上的央行，通过抵押以太坊的方式借出美元稳定币DAI； Compound—被认为是自动化商行，Dharma则是点对点借贷。它们都类似于传统金融的银行，是加密的DeFi银行，而他们采用的方式都是“超额抵押借贷”，就像是你去银行抵押一个价值1000万的房子，可以借出来一部分钱一样。

另外，在交易与支付方面出现的DeFi有：Kyer、Uniswap、Bancor。它们相当于传统金融的纽交所、上交所、纳斯达克等。

在金融衍生品、投资管理方面出现的有：Augur--二元期权、dYdY---保证金交易、Melonport5等，它们相当于传统金融的基金、证券公司。

也就说当前的DeFi在业务领域的发展，和传统金融如出一辙。不同的是，传统金融服务主要由中央系统控制和调节，无论是最基本的存取转账、还是贷款或衍生品交易。DeFi则希望通过分布式开源协议建立一套具有透明度、可访问性和包容性的点对点金融系统，将信任风险最小化，让参与者更轻松便捷地获得融资。

当然，DeFi并不是只有优点，处于发展初期的它还存在很多问题：

首先，DeFi相当于一个公链上的Dapp，因此非常受制于底层公链基础设施的发展。目前的DeFi项目主要搭建在以太坊网络之上，而以太坊的性能瓶颈很严重，于是那些对性能要求较高的DeFi项目，就处于比较尴尬的境地。

其次，早期 DeFi 还只是一个圈地自嗨的生态，受政策位影响无法引入传统金融资产品类，比如房产、黄金、股票等资产进行抵押。

而如果用技术手段来解决这个问题，则需要“预言机”进行喂价，也就是一个将链下资产连接到链上的功能。但这存在一个缺陷，链上信息可以保真，但上链的过程如何保证真实客观、实时同步呢？目前的技术手段还没办法完美解决。

最后，DeFi存在系统性金融危机隐患。由于数字资产波动性很大，而很多DeFi产品又是抵押借贷的形态，实际上相当于一次加杠杆的过程。互相协议的随意调用，使得这些杠杆彼此之间自由传导，因此每一次行情大波动对 DeFi市场而言都有可能造成一次金融危机。另外，如果某个DeFi产品在合约设计层面出现漏洞，也有可能被黑客利用，通过各协议的组合操纵价格进行套利，这两件事都已经发生过了。

综上所述，DeFi既是一个充满想象力且不可阻挡的必然趋势，或许未来将作为中心化金融非常重要的补充；同时，它也是一个摸着石头过河的探险者，很多未知的风险与待解的难题都等待一一攻克。