外汇黄金作手 疫情之下的全球外汇市场-1

疫情之下的全球外汇市场-1

自从新冠疫情爆发开始，全世界各地都出现不同程度的病毒扩散迹象，并在之后相继被政府或者民间组织通过一些方法遏制。最终通过各国人民不懈的努力，疫情得以控制，在部分国家得以好转，经济也逐渐恢复正常。

虽然大家的生活慢慢恢复正常，但经济却受到了不可磨灭的创伤，疫情在这个原本就走下坡路的全球经济上给了重重一锤，今年被问及最多的是，疫情之下工资有没有受影响、公司有没有倒闭、生意更不好做了、工作更不好难找了、当然也有不少关注外汇的同学问我：吴老师，今年疫情这么恼火，是不是全球的外汇交易量也变少了，是不是外汇也不好做了？？？

其实我一直都想很全面的回答这个问题，也在寻找各种各样的资料加以证明，但是找资料真的是超级花时间的，也是近期低产的最大原因，憋了这么久，总算是把大招憋出来了。

先给大家一个肯定的答案，今年确实是有疫情对经济的影响，但是总体上对外汇交易量上不仅没有影响，反而有所增加。

在说外汇业务增长情况之前，我们先说说全世界各大洲外汇交易格局以及过去和现在的市场情况，讲完之后我们会单独举一些例子。。。（以下部分内容来自外汇天眼）

过去十年来，全球外汇市场的日交易量增长了40%。根据国际清算银行（BIS）发布的数据显示，全球外汇市场的日成交量已经达到了6.6万亿美元，过去十年来，每日外汇交易量增长了40%。该数据三年公布一次。

日成交量6.6万亿美元这标志着自2010年日外汇成交量达到4万亿美元以来的近10年最高点。2015年的瑞郎货币冲击、银行业新的监管环境的到来以及市场上风险规避者占主导地位等因素导致日均外汇成交量在2016年跌至5.1万亿美元。

在2016年至2019年期间，日外汇成交量猛增30%，，，期间增长1.5万亿美元，代表了过去近20年来外汇市场的历史最高增长。这主要是由于用于流动性管理和外汇投资组合对冲的外汇掉期交易激增所致。

在2019年，外汇掉期占外汇市场总成交额的49%，外汇掉期交易额达到3.2万亿美元。现货交易量飙升至1.98万亿美元，同比增长30%。

相比机构等外汇业务，可以说全球零售外汇交易量还是非常少，甚至不到整个交易量的十分之一，大概7%左右。

美国市场

2020年上半年美国零售外汇活跃账户总数创历史新高。。。在2010年《多德-弗兰克法案》实施后，许多经纪商离开了美国市场，只剩下少数几家参与者。随着世界各地的监管机构要么像欧洲那样收紧监管，要么像澳大利亚那样寻求收紧监管，美国似乎不再是外汇交易的严苛管辖区。

总的来说，美国市场正在增长，目前美国市场的表现比2010年《多德-弗兰克法案》实施前更好。今年第一季度的活跃零售外汇账户总数达到167608个，创美国外汇市场零售活跃外汇账户数历史新高。

日本市场

日本，这个全球最大的零售外汇市场之一，凭着不足2亿的人口，

却产生了全球36%的零售外汇交易量，美国市场次之。。。日本拥有全球规模最大的零售外汇交易员队伍，拥有近100万个保证金账户，他们近期的行为变化对全球市场来说意义重大。

据日本金融期货业协会（FFAJ）公布的数据显示，3月份零售外汇交易量大幅攀升，从2月份的403.1万亿日元（约3.76万亿美元），一跃上升至1015.6万亿日元（约9.46万亿美元）。

日本零售外汇行业非常繁荣，这主要得益于该国完善的监管制度和理财观念的普及。

日本外汇市场主要以日元交易为主，占所有外汇成交额的70%以上。2020年3月份，美元兑日元的成交量触及10多年来的最高点，为721.4万亿日元。。。

澳洲市场

在过去的两年里，澳大利亚的外汇和价差合约市场不断走强。现在，澳大利亚的外汇交易量占全球交易总量约122万亿美元的17%。

澳大利亚证券和投资委员会ASIC公布的数据显示，，，澳大利亚有60家注册公司提供外汇保证金交易和差价合约交易，这些公司合计有100万客户，22万亿美元的年总营业额，100%的年增长率。他们每年6.75亿笔的交易量更是令人震惊。但许多分析师和权威人士将澳大利亚差价合约市场的这种指数级增长归因于套利交易。

尽管市场监管日趋严峻，澳大利亚仍将在外汇和价差合约行业中占据重要地位。

ASIC对交易商的资本要求和资金隔离等措施为消费者提供了极佳的保护。ASIC也为客户解决与经纪商的纠纷提供了一种简单而成本较低的方法。

澳大利亚有一个强大的银行系统。。。这些外汇公司为行业培养出了优秀的在全球市场上都有影响力的人才。

这些澳洲当地经纪商的人才将在全球范围内流动，或进入海外经纪商的澳大利亚分公司，并在这些地方传播他们的专业知识。

由于ASIC不愿发放更多的差价合约牌照，没有更多的公司进入这个市场实属有些遗憾。另一方面，监管的变革意味着科技公司将进入市场来提供帮助。

例如，TR 金融科技行动基金会最近开发了一种最佳执行工具，以提供第三方验证和支持帮助券商满足ASIC新的监管要求。

不可避免的是，来自澳大利亚的业内人士将进入经纪技术领域，如监管科技领域和金融科技领域，，，进一步加强围绕外汇和CFD行业的技术生态系统和专业服务。

欧洲市场

2018年1月3日，欧盟金融工具市场指导（MIFIDl）正式开始实施。它跟2010年7月美国生效的《多德弗兰克法案》有相似之处，旨在全面加强欧洲的金融监管，防范系统性风险。欧盟MIFIDI被称作有史以来欧洲最严厉的金融监管法案，将影响欧盟成员国未来数十年的金融发展。

这对零售外汇和差价合约行业产生了巨大影响。。。该措施的长期生效对零售交易部门产生了巨大影响——交易量下降、经纪商退出业务、许多存留下来的经纪商需要进行多样化的产品供应、进行立案转移以规避监管限制。

从2017年开始，英国以及欧洲其他主要国家零售外汇交易量出现下滑，这是外汇市场波动下降以及外汇行业市场监管趋严等一系列综合因素造成的必然结果。

亚洲市场

2020年上半年，亚洲零售外汇市场活跃度大幅上升，2月份交易员的月平均交易量大涨，平均活跃度从1月份的147.3上升到207.8。亚洲交易商再次占据了这一排名的主导地位。然而，这一次是泰国，而不是中国。。。

进入2020年，疫情对全球经济的“第一冲击波”打击了东亚、欧洲和北美三大经济区，“第二冲击波”由北半球经济发达地区向南半球经济相对落后地区延伸。国际货币基金组织对2020年中国、美国和欧元区经济增长率的估计值分别为1.2%、-5.9%和-7.5%。从第一季度实际情况看，三者GDP降幅分别为6.8%、4.8%和2.7%。总体上看，世界经济有望免于上世纪30年代初的大萧条局面，但衰退程度较之2008年全球金融危机时要严重得多。

疫情冲击及全球央行放松货币政策，引发金融市场剧烈动荡，助力全球零售外汇及差价合约（CFD）交易活动显著增长。

过去，外汇市场一直处于低波动，而随着今年3月和4月波动性加剧，恐慌指数VIX逼近2008年金融危机时的水平，，，不仅牵动了外汇经纪商的神经，也兴奋了外汇市场的所有投资者，各大平台的新账户开设数量显著增加，交易量明显上升。这是全球性的，从伦敦到尼日利亚，那些专业交易者或交易小白透过互联网从事货币、股票及商品交易。

全球零售外汇公司由于新冠疫情影响成交量大幅攀升。

此外，围绕着冠状病毒危机的狂热的外汇交易推动了美国主要银行一季度的收入。研究公司Coaliton的数据显示，全球12大银行的货币交易收入在2020年一季度创下十年来的新高。他们补充说，自2月份以来，，，交易平台和经纪商的活跃度也急剧上升。2019年主要和新兴市场货币交易的收入由40.4亿美元上升到64亿美元，同比增长了25%，表明该板块长期的放缓已经接近尾声。研究公司Coalition预计，由于市场的不确定性仍然很高，波动性可能会持续高企，因此，全年外汇交易业务将继续保持相当强劲。

大环境说完了，可能很多同学很懵，表示上述内容没有很明显的看出外汇市场不减反增，接下来我们就会说到具体的实际例子。。。

外汇平台IG在2020年第一季度营收增长近三分之一，用户同期增长21%。

美国的外汇市场在经历了一段时间的停滞之后开始增长，且由于冠状疫情造成前所未有的市场动荡，IG Group的收入在2020年第一季度增长了近三分之一。

IG Group发布报告称，2020年第一季度收入为1.398亿英镑，比去年同期增长29%。由于活跃客户的显著增加以及更多的交易活动，尤其是在2月的最后一周，市场动荡加剧。。。

IG平台共拥有170000名用户，场外交易占其业务的90%以上。在此期间，有101700个场外交易客户使用了交易平台，比去年同期增长了21%。每个客户的收入增长了9%，达到1330英镑。。。

美国经纪商TD Ameritrade公布了首季的财报数据，截至2020年3月的三个月净营收录得14.8亿美元，较同比14.5亿美元有所增加，且首季的营收数据同时高于2019年末季的12.9亿美元。

当前疫情也对TD的交易额和其他运营指标带来影响。由于市场波动性从2019年的数年低位反弹，TD首季的新客户资产净值录得450亿美元，，，其中58%来自于零售，42%来自于机构，这部分净值同比增长13%。零售账户增至608000个，日均盈利交易增至2100万。

此外，2020财年2季度新增客户资产454亿美元，整体的客户资产跃升至1.2兆美元。。。

总部位于瑞士的外汇交易商PrimeXM在4月16日公布了日均交易量、月度总成交量和交易数量等方面皆强劲指标的报告。在2020年3月期间，PrimeXM的日均成交量（ADV）为482.2亿美元，较2月报告的456.8亿美元环比跃升6%。

2020年迄今为止，由于新冠疫情加剧，市场波动性加大，交易活动出现了重大转变。从PrimeXM公布的总成交额数据来看，3月的总成交量为1.15万亿美元，较2月的915亿美元环比增长25%。其中，，，现货黄金XAUUSD的交易量占总交易量的20%，达2236亿美元。且3月总成交比数环比增长近60%，达4189万笔，而2月仅为2624万笔。4月与5月由于疫情态势得到控制，日均成交笔数略微下降。。。

以上的外汇平台并不是个例，由于视频时长原因，下节课我们会举更多的实际案例阐述外汇市场不减反增的事实。外汇市场在全球来说，特别是在亚洲市场来说还有大量的扩展空间，对于金融领域以及外汇领域正在逐渐开放化的中国来说，中国的外汇市场仅仅只是迈出了小小的一步，从其他国家的外汇市场发达情况足以证明，相信未来会有更多的交易者会选择外汇市场，因为这个市场才是信息最公开、最透明、且市场机制最完善的金融市场。。。