格伦外汇：罕见！巴菲特押注黄金

根据上周五提交给美国证券交易委员会的文件，截至6月底，沃伦•巴菲特(Warren Buffett)旗下的伯克希尔·哈撒韦公司购买了2090万股巴里克黄金(Barrick Gold)股票，占该公司已发行股票的1.2%，目前市值5.65亿美元。

同时巴菲特还清理了其对美国银行业的巨额敞口，其摩根大通的持仓下降62%至2220万股，富国银行持股量减少26%至2.38亿股，PNC Financial和M＆T Bank以及纽约梅隆银行，万事达和Visa的持仓均有下降，并且清仓了高盛。

伯克希尔并没有直接购买黄金，但矿业公司的股价通常与大宗商品价格的涨跌同步。巴菲特投资于巴里克黄金的消息推动该公司股价本周一大涨11%。自黄金从3月底开始大涨以来，其股价已经翻了一倍。

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巴菲特在过去的20年中一直持有反黄金的立场，他认为投资黄金没有任何吸引力。

巴菲特在2011年表示，用9.6万亿美元，你可以买下世界上所有的黄金，或美国的全部农田再加上16家埃克森美孚公司，还剩下1万亿美元。如果你一直持有一盎司黄金，到最后你将仍然只拥有一盎司，因为黄金不像顶尖的公司那样能够产生收入和盈利。

巴菲特过去不看好黄金，但他也有自己的观点。他认为，黄金是一种做多恐惧的方式，如果人们在未来一到两年内变得比现在更害怕，你就会赚钱，如果他们变得不那么害怕，你就会赔钱。

现在情况已经发生了极大的变化，冠状病毒大流行给全球经济造成了极大的冲击，各国央行加大力度放水支撑经济，法定货币的信用受损。美国疫情更是持续恶化，新的经济刺激计划难产，加大了市场对经济衰退的恐惧。从这个角度看，巴菲特可能是在对人们未来变得更加恐惧而对其押注。

另外，现在矿商的生产成本已经趋于稳定，黄金价格的飙升极大地推高了黄金矿商的利润率，令他们越来越具有投资吸引力。

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世界黄金协会的数据显示，黄金的生产总维持成本（AISC）近些年一直维持在1000美元/盎司下方。

需求方面，2020上半年全球黄金需求2076吨，同比下滑6%，黄金消费需求因疫情影响受挫，但创纪录的黄金ETF流入抵消了全球其他领域黄金需求的疲软。

截止七月，全球黄金ETF及类似产品连续八个月出现净流入，其总持仓于当月增长166吨，资产管理规模上升4%（97亿美元）。全球总持仓达3785吨 ，再度创下新高，同时七月末美元金价以1976美元/盎司创下历史纪录，使得全球黄金ETF的总资产管理规模升至2390亿美元。

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2020年的前七个月，全球黄金ETF总流入达899吨（约合491亿美元），远高于此前创下的年度流入纪录。而在金价突破2000美元/盎司的八月初，全球黄金ETF的规模增长趋势仍在持续。

在市场获知巴菲特买入黄金矿商的消息之后，本周一黄金延续上涨，目前离回到2000美元/盎司上方仅一步之遥。