MEXGroup：晚间专题技术报告 2020-07-10

汇市焦点

避险货币方面，亚盘时段美元继续走强，主要是因美国新冠病毒病例激增，以及股市走弱增强了美元对投资者的避险吸引力。不过从中期来看，美联储还将继续保持宽松政策，因此，我们认为美元上升空间是有限的。美/日创两周新低，主要是因全球风险偏好的再度恶化，昨日美股出现大幅回落，今日再度延伸到亚股市场，这令本就谨慎的市场更加颤颤巍巍，并直接强化了避险日元的买入需求。

欧元区方面，随着美元走强以及欧元区前景仍在恶化，日内欧元继续回落;欧盟委员会也是下调了对欧元区2020年和2021年经济的预期。不过值得市场注意的是，目前市场预计7月17日至18日料欧盟将达成的欧盟复苏基金协议，并结合欧洲央行激进的资产购买计划。因此，我们认为这将在一定程度上提振欧元。技术上，20日均线1.1250仍然有支撑，即使跌破，下行空间也不会太大。

商品货币方面，日内亚洲股市大跌，这也使得周末来临之际市场情绪更加趋于谨慎，商品货币也都纷纷回落。另外，澳大利亚因为疫情升温而引发的再度封城措施，以及全球投资者对美国下半年至明年经济政策走向的不确定性预期，也让风险偏好情绪转向持续谨慎。中期趋势我们还是老观点，随着中国经济数据的回升将在中期支撑澳元、纽约。技术上，20日均线将是不错支撑。

MEX量化策略年初至今相对基准S&P 500 Total Return Index的年化阿尔法(α)为13%。量化模型每周调仓，并于每周一开盘下单及周五收盘平仓，各货币对一标准手，建议止损则设于0.3%。在没有考虑实际杠杆下，MEX量化策略年初至今已大幅跑赢目标，详情请参考《量化专题：基于动量反转策略建构G7货币对冲组合》。组合净值上周上涨0.73%。本周组合及截至北京时间7月10日16:25盈亏如下，利差(库存费)为正向。

商品市场

交易偏好 – 今晚维持原油(WTI)为震荡偏弱、黄金(XAU)为高位震荡结构。

黄金方面，日内金价小幅回落，一方面源于交易员的获利了结，另一方面美元的继续回升，也令金价承压。不过从中期来看，全球央行强力宽松政策仍对金价有强势推升作用。因此，短线继续维持黄金为震荡结构。

油价方面，日内美油创近两周新低，主要是因美国疫情继续恶化，同时亚洲股市大跌，令市场风险偏好情绪降温。 另外，从今日的IEA月度原油市场报告来看。虽然上调了2020年原油需求预期，但同时也表示，新冠肺炎病例数不断增加给市场前景蒙上了阴云，使原油需求倾向于下行。总的来说，短线油价仍承压。

摘要

CFTC资金流数据显示，英镑、加元空头仍处于极值，因此，我们认为短期随着资金流入并支持其回涨，另外，欧元多头也处于极值。

澳/美、纽/美多头短线可兑现部分利润。

财经日历

【风险披露声明】MEX Group的所有文章以及公告都是从通常可访问的数据源分析或总结获得，不应被理解为包含了个人和/或其他投资建议和/或提议和/或邀请进行任何金融工具交易和/或保证和/或预测未来的业绩。MEX Group不对任何特殊的、间接的、偶然的或后果性的损害承担责任，包括但不限于可能导致的损失或未实现的收益。任何信息如有更改，恕不另行通知。