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黑色

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螺纹钢：前期钢材市场成交较好，主要受到消息面刺激，不具备持续性。受南方多雨天气影响，最近几日成交量表现偏弱，钢价也随之弱势调整。考虑到高成本支撑，主流钢厂挺价，以及国内经济仍在缓慢回暖，市场也没有过度悲观，调整力度不大。

铁矿石：今青岛港pb粉报价788元，下跌7元。消息面，由于188名工人新冠检测呈阳性，巴西第三地区法院周五已命令淡水河谷暂停伊塔比拉综合矿区生产，该举将影响淡水河谷至少10%的产量。供应方面进口矿到港还有增量，但增幅较小，国内矿山库存依然处于偏低位置。需求方面，本周仍有计划复产的高炉带来日均铁水产量的增加；此外，上周港口库存降幅收窄，但压港没有太大缓解，在本周到港持续增量的情况下，港口或有累库可能，而需求依然较为强劲，因此本周进口矿市场价格或将偏强运行，需要关注市场消息层面的传导可能会导致短期价格出现波动。

动力煤：今现货558元/吨，上涨5元，09贴水11.8元。沿海六大电厂库存1527.9万，日耗61.8万，可用天数24.7天。供应方面，近期安全月，煤矿安全环保检查频繁，部分煤矿停产检修，叠加煤管票严格按产能供应，供应释放有限。需求方面，下游有部分前期以采购进口煤为主的企业转向北方港口询货，部分上游惜售情绪升温，部分下游对性价比优的适配货源询货难度增加，总体来看市场煤报、还价均有所上探。整体来看，目前市场处于偏强状态。

焦煤：近日除少数煤种探涨外，其余煤种维持暂稳运行。产地煤源仍相对充足，整体社会库存处中、高位水平，多数煤矿仍以消化厂内库存为主。进口澳煤方面，因进口通关政策收紧，港口现货资源持续减少，叠加下游利润转好，采购意愿增强，影响港口现货资源小幅探涨10-20元/吨，现准一线焦煤报价在1290-1310元/吨左右。

焦炭：目前少数钢企焦炭库存仍偏低，有下降趋势，在焦企厂内持续无库存情况下，山东焦企以及山西个别大型焦企第五次提涨焦炭销售价，其余焦企暂时观望。港口方面，港口焦炭成交量不大，下游钢厂目前按需采购，港口焦炭降库幅度略有放缓，短期港口市场需求相对偏低，对焦炭价格支撑力度有限。

有色

现货方面，根据长江有色网，铜上涨550元，铝下跌20元，锌下跌230元、铅下跌50元、锡上涨250元，镍下跌1000元。

LME库存：锌库存增加11450吨，增幅11.3%，为4月以来最大涨幅；铜库存减少3100吨，铝库存减少25吨，镍库存增加300吨，锡库存增加210吨，铅库存不变。

能源化工

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原油：昨日市场基本面新消息多空交杂，刚刚复产的利比亚沙拉拉油田再度关闭，API库存报告利空，墨西哥湾因飓风造成的60多万桶的原油产能复产。市场综合评判认为因疫情受损的原油需求恢复仍需要较长时间周期，而此时供应端利好基本出尽，且面临页岩油产量恢复的预期，因此近期长期控局资金多头气氛受损，故而短线原油却将承压。

沥青：近日原油走势震荡，受梅雨影响华东需求不佳，今日除西南地区高价有小幅度的上涨外，其余地区保持稳定，炼厂库存低位对市场仍有支撑，期现商也无较低货源冲击市场，沥青价格短期走势仍较为稳健。

燃料油：预计市场将继续窄幅震荡，调整过程中关注布伦特40美元/桶的关键支撑位置。短时油价面临回调，但回调的力度并不是非常大。油市指引有限，燃料油市场需求端暂无进一步利好支撑，预计短期价格走势盘整，波动的幅度有限。

PTA：今日PTA主力期货（2009）趋弱调整，至收盘主力期货收于3764，较上一交易日下跌20，跌幅0.53%。日内成交量减仓236233手至599304手，持仓量减仓30321手至1349819手。现货市场成交明显降温，且聚酯产销表现低迷。考虑到原油目前减产利好叠加飓风影响，成本端存在一定支撑，在此影响下PTA走势表现坚挺，但是供需压制下PTA市场反弹驱动或受限。

PE：两桶油库存虽平稳去库，但贸易环节库存有所增加，下游主动接货意向不佳，现货市场成交仍存压力。今日期货高开高位震荡，对市场提振作用有限，贸易商部分小幅试探跟涨，但高价成交欠佳，终端需求偏淡，进一步抑制价格持续走高。卓创预计，明日国内PE市场或将窄幅震荡，LLDPE主流价格预计维持在6650-6950元/吨。

PVC：今日国内PVC市场震荡略涨，上午期货有所上涨带动华东及华南市场报价走高，但期货在6400附近面临一定的压力，午后价格再度回落。现货市场价格跟着走高后，高价成交一般，成交存在商谈空间。目前现货供需面压力不大，库存依然处于去化，但中期计划投产产能较多，需求继续提振预期不强。目前PVC估值中性，绝对价格与往年相比不高，商家观望情绪浓厚。

甲醇：今西北地区僵持整理，签单不温不火，气氛观望。关中地区整理为主，出货平稳。山东地区僵持整理，鲁北地区多执行周初订单，新单有限；鲁南地区厂家出货为主，下游按需采购，成交不温不火。河北地区暂稳整理，厂家出货为主，下游按需采购，成交平稳。河南地区基本稳定，山西地区局部小涨，沿海甲醇市场弱势难改，部分沿海货源冲击至内陆市场。整体来看，国内甲醇市场今日弱势调整，场内交投意向转淡，期货下跌影响业者心态。

PP：今日PP期货午前上扬推涨明显，然而午后逐步回落，尾盘收跌，市场情绪变动较大，预计后市PP主力小幅整理，对市场提振有所削弱。现货方面，石化库存压力尚可，出厂价格稳定，成本面存在支撑。但考虑场内交投不旺，下游终端延续少量刚需采购居多，贸易商报价延续走高存在一定阻力。基于此，预计明日PP小幅整理，部分高价或有回落，以华东地区为例，预计拉丝主流价格在7700-7900元/吨。

农产品

天然橡胶：现货报价部分涨150。橡胶自身缺乏基本面更强的驱动。但是长期看，宏观经济活动复苏的趋势依然进行。泰国原料价格持续上涨，重卡销量的增长，表明供需边际的改善。此外5月份进口量降低，有助于去库。橡胶在短期利多兑现后，关注10300-10500点的回调区间。

豆粕：沿海豆粕价格2630-2740元/吨一线，波动5-20元/吨。中国仍在连续买入美豆，6-8月大豆月均到港量超过1000万吨，油厂开机率保持超高位，沿海豆粕库存连续第七周增加。而近期南方暴雨连连，已11省受灾，两广地区水产养殖也受到明显影响，南方油厂豆粕提货装货也受阻，基本面偏空因素犹在。但中美关系紧张，且美豆进入生长期，天气炒作随时也可能出现，及近几周巴西雷亚尔汇率走强，巴西贴水处于高位，大豆进口成本较高，加上近期生猪存栏持续恢复，饲料需求好转，油厂有挺粕价意愿，受以上利好支撑，豆粕下跌空间也有限。 总的来看，短线豆粕价格处于震荡回调整理之中，但中美紧张关系缓和前整体或仍处于震荡偏强格局。

菜粕：稳在2240-2360元/吨，跌10元/吨。6-8月大豆月均到港量超过1000万吨，油厂开机率保持超高位，加上南方最近连降暴雨，两广水产养殖也受之影响，菜粕市场成交清淡。但是中加关系依旧紧张，加拿大菜籽进口仍受限，原料紧张，中美关系不确定性也较大，支撑菜粕价格。

菜油：价格在7580-7700元/吨，波动10元/吨。加拿大菜籽及菜油进口受限，加上在中美关系也紧张，市场担忧贸易协议执行受影响，及随着疫情的好转，全球大多数地区开始陆续放松出行限制，油脂消费复苏，国储收储，国内豆油累库速度不及预期，均支撑油脂行情，但是， 6-8月大豆月均到港量超千万吨，大豆周压榨量维持超高水平，菜油价格远高于豆棕油。

豆油：国内沿海一级豆油主流价格5780-5900元/吨，大多跌20-70元/吨。6-8月进口大豆月均到港量有望仍达到1000万吨，庞大到港量将令油厂开机率保持高位，预计本周大豆压榨量有望再次达到200万吨且未来几周一直保持该水平，加上随着油脂价格经过一波上涨后，交易商部分多头出现了结获利现象，均压制今日连豆油期价滞涨并温和回落。不过另一方面，近期豆油成交连连放量，豆油库存增长势头明显放缓，上周豆油库存仅增1.8万吨至95万吨，豆油库存重建速度明显慢于预期。目前原油已回升至恐慌性下跌之前的水平，另外中美关系持续趋于紧张的情况下，交易商还不敢轻易做空，豆油现货整体或仍将维持偏强运行走势。但一波持续拉升之后，今日涨势放缓，MPOB下午利多报告释放之后，市场反而因利多出尽而回吐部分涨幅，因此需注意防范短线震荡整理风险。

棕榈油：沿海24度棕榈油报价在5320-5460元/吨，跌10-30元/吨。MPOB数据显示马来5月毛棕油产量165万，出口137万，库存203万吨，产量低于预期，出口量高于预期，令月末马来西亚棕油库存不增反降，此前市场预期库存将大幅提升至220万吨上方，报告意外利多，且随着马来零关税政策的执行及印度政府正在考虑提高食用油进口税，以便通过税收政策提振本国油籽产量，寻求实现食用油自给自足，引发印度在加关税前抓紧采购，近期马棕出口增长明显，船运调查机构数据显示6月1-10日马棕出口环比大增59.5-61.7%，同时国内棕榈油库存持续下降至37万吨，共同支持国内外棕榈油行情，加上近期美国股市及国际原油持续回升，将支持棕榈油市场整体维持较强走势。但在MPOB利多报告公布之后，今日午后连盘棕榈油期货及马盘棕榈油期货反而因利多出尽回吐涨幅。

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白糖：广西地区一级白糖报价在5380-5480元/吨，持稳。巴西疫情加剧，港船只排队的现象给市场提供支撑。当前巴西主要糖港口船只大排长龙表明确实存在近期需求，其同样清楚地揭示了新冠肺炎疫情造成的供应链问题，加上泰国和印度今年因长时间的干旱导致单产受损导致产量大幅降低，使得市场更加需求巴西糖补充，预计原糖短期仍存在一定支撑。国内方面盘面震荡回落，但现货整体表现坚挺，价格并未出现大幅回落的现象，随着气温不断升高以及节日消费来临，短期现货市场需求明显好转或继续对市场形成支撑；但因市场传言进口配额增量，甚至许可证放开的消息再次涌向市场，使得盘面上涨不坚定，市场震荡加剧。

玉米：山东地区深加工企业玉米收购价主流区间在2170-2210元/吨一线，较昨日持平。近期南方持续降雨天气频繁，到港船期作业受影响，港口可销售货源逐步偏紧，今日港口玉米价格继续上涨10元/吨。二拍之后市场反应冷静，政策粮稳步投放市场，且当前华北大部分地区进入麦收周期，粮源多渠道流入市场，阶段性供应紧张格局面将得到缓解。眼下深加工企业开机率接近几年最低位,禽料消费低于预期，这将牵制行情走势，短线整体仍将维持高位运行为主。

棉花：中国棉花价格指数CC Index：12003，涨2。全国棉花工业库存约72.1万吨，环比增加4.8%，同比增加0.4%。工业库存环比略增，稳定配棉意愿较强。

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