21 Feb 2020, 13:52 Views 151
据CME“英国央行观察”：英国央行3月维持利率在0.75%不变的概率为93%，降息25个基点至0.5%的概率为7%；到5月维持利率在0.75%不变的概率为72.5%，降息25个基点至0.5%的概率为25.9%，降息50个基点至0.25%的概率为1.5%。
日本央行行长黑田东彦：新冠肺炎疫情很有可能对全球经济造成影响，这种影响尚无法量化，新冠肺炎疫情将是G20会议上最主要的话题，可能会对出口、供应链和旅游业造成打击。需要将对新冠疫情的关注程度提到最高。已准备好作出行动，但认为现在还不需要。还没到讨论应对疫情的具体货币政策的时候。
欧洲央行会议纪要显示，欧洲央行决策者们在1月对于欧元区经济增长前景持谨慎乐观看法，不过当时并未考虑疫情对全球经济增长的影响。欧洲央行上月维持超宽松货币政策立场不变，但认为通胀压力正在建立，增长面临的风险在消退，部分原因在于全球贸易紧张局势有所缓和。与会者们认识到积极迹象，称应该谨慎行事，避免过慢调整风险评估，也有人反对过于乐观。尽管决策者们并未详细讨论央行政策的副作用，但确实有部分成员表达了对政策失衡的担忧。欧洲央行下一次政策会议将在3月12日召开，经济学家们预计，即使考虑到疫情爆发会令委员会更加注重风险，央行也不会调整政策。
国内食糖市场本身基本面较好，供应存在缺口。目前疫情严峻，影响食糖生产、贸易流通和消费，疫情带来的消费抑制的悲观情绪得到释放，且节后食糖本来处于季节性消费淡季，所以生产恢复的情况在后续影响糖价力度大一些，市场担忧因甘蔗砍收耽误、交通管制等造成对生产和产量的影响。今年5月之后国内进口食糖保障征税政策结束，国内外食糖联动性加强，受原糖上涨，国内糖市受到进口成本的支撑，且其自身偏强的基本面，故糖市呈震荡走高态势。
节后受疫情影响，各地封城封路现行普遍，市场购销仍处于停滞状态，部分已开工企业大豆(4106, -31.00, -0.75%)厂门到货量有限，不过整体来看，大豆收购进度仍快于上年同期，国产大豆基层余粮不多，多数贸易商存在看涨情绪而惜售，现货市场上优质大豆供应偏紧，加上中储粮哈尔滨直属库收购价格上调至1.9元/斤，支持国产大豆行情。
整体而言，豆一期价短期内或震荡运行。技术上，A2005合约回测20日均线附近支撑，不过均线总体多头排列，偏强之势未改。
随着时间推进，国内各行业复工复产情况有所改善，部分地区政府逐渐放开企业复工时间节点，不过当前棉花现货流动依旧受限。另外，截至1月31日，纺织企业棉花库存量为72.65万吨，较上月底减少0.6万吨，同比减少10.24万吨。由于放假，纺织企业在月初有所补库后，棉花市场交易量逐渐走低，棉花库存同比环比均下降。下游用户复工复产，其短期以消化节前库存为主，对棉花需求提振作用不强。目前市场借力于印度蝗灾造成的减产预期，央行施力再融资新政及降息放水短期市场外因素或成为棉花涨跌的重要因素。
供应方面，截至2月7日南北港口玉米库存报251万吨，同比去年442万吨降幅43.2%，需求方面，生猪养殖利润良好，对价格有一定支撑，但受生猪存栏水平和生长周期限制，恢复仍待时日，玉米饲用消费提振作用有限。整体而言，港口库存明显偏低且节前深加工企业库存走低存在一定补库需求，但考虑到疫情悲观预期下贸易商囤货的意愿或不高；短期抛储玉米对期价形成压制，缓解由于运输不畅导致的库存偏紧情况。
现货方面：鸡蛋现货价格报2673元/500千克，+10元/500千克。鸡蛋2005合约前二十名多单量115341，-10078，空单量127175，-14887，主流资金空头继续占优，多空均有减仓而空头减幅更大，显示当前价格区间市场主流资金继续看涨情绪一般。
近期随着蛋价走弱，蛋鸡养殖利润转亏，考虑到春节过后仍存在动物蛋白供应缺口，判断鲜蛋及淘汰鸡价格低位存在一定支撑；另外2月14日继续抛储1.4万吨冻猪肉，继续稳控猪肉价格；节后养殖利润连续两周维持亏损，如果未来亏损额度加深或时间延长，则鸡蛋05合约有望筑底。
短期05合约3420元/500千克转为支撑位，3530元/500千克一线仍然承压。
上海黄金交易所黄金T+D 2月21日（周五）早盘盘初涨幅1.18%报366.61元/克。
隔夜伦铜高位回落。19日全国新增确诊病例进一步下降，其中湖北349例，较前日大幅下降，全国多地无新增确诊病例；中国央行宣布1年期、5年期LPR利率分别下调10个基点和5个基点，推动降低实体经济融资成本；因物流管制影响，铜冶炼厂硫酸胀库情况加剧，硫酸价格下降压缩生产利润，冶炼厂出现减产，对铜价形成利好。不过美国经济数据表现强劲，美联储对经济持乐观态度，令美元延续攀升；且近期沪铜库存持续累积，达到近三年来高位，限制铜价上行动能。
库存：随着进入到2月下旬，资金压力越来越趋重，而少量开工的下游企业也逐渐受到资金困扰，接货量难以放开，短期市场将持续表现出货困难，成交有限。
隔夜伦镍震荡续跌。19日全国新增确诊病例进一步下降，其中湖北349例，较前日大幅下降，全国多地无新增确诊病例；同时中国镍矿供应趋紧，加之原料运输受限，国内镍铁产量下降；以及下游不锈钢厂开始进入复工状态，预计下游需求将有所复苏，对镍价形成支撑。不过印尼镍矿供应充足，其国内镍矿价格远低于国际水平，原料成本低廉将令镍铁价格承压；同时目前不锈钢库存仍处历史高位，下游供应过剩将不利于对镍需求的复苏，镍价缺乏上行动能。
库存：昨日早市开盘后，镍价低开后迅速攀升，多数贸易商报平水观望，有少量贴水报价；10点左右镍价回吐涨幅，市场渐有回暖，整个早市成交尚可，但多以小单为主。
短线看涨（5分钟，15分钟，1小时），中线看涨（日线），长线看涨（周线，月线）。
建议沪铜2004合约可46300元/吨附近做多，止损位46150元/吨。
建议沪镍2004合约可在104500元/吨附近做空，止损位105500元/吨。
周四 I2005 合约大幅走高，进口铁矿石现货报价则继续上调，由于多数贸易商看好后期 市场价格，低价出货的意愿不强。钢厂方面，多数钢厂出于钢材库存持续走高的压力及利润 的下滑，补库较为谨慎，采购积极性不佳。另外主流多头持仓仍处于增加状态，推动铁矿石期价持续走高。
周四RB2005 合约大幅走高，本周螺纹钢社会库存及厂内库存继续增加，因终端需求低 迷及运输不畅，面对库存大增及现货价格回落，钢厂则主动减限产。本周全国 139 家建材生 产企业中周度产量为 248.38 万吨，较上周减少 15.77 万吨，目前产能利用率回落至 50%附 近。另外主流持仓增多减空推动期价反弹。
I2005 合约 1 小时 MACD 指标显示 DIFF 与 DEA 运行于 0 轴上方，红 柱小幅放大。操作上建议，回调择机短多，跌破 650 止损出场。
RB2005 合约 1 小时 MACD 指标显示 DIFF 与 DEA 小幅走高，绿柱转红柱；1 小时 BOLL 指标显示上轨与中轴开口向上。操作上建议， 回调择机短多，止损参考 3410。
国际原油价格呈现震荡收涨，布伦特原油 4 月期货报 59.31 美元/桶， 涨幅为 0.3%；美国 WTI 原油 4 月期货报 53.88 美元/桶，涨幅为 0.7%。世 卫组织表示新冠肺炎新增病例呈下降趋势，央行下调贷款市场报价利率 (LPR)，货币宽松政策提振市场，而韩国日本等地疫情存在变数，市场担忧 情绪有所升温；由于港口和输油管道遭遇封锁利比亚原油产量降至低位， 美国宣布对俄罗斯石油公司 Rosneft 进行重大制裁，这对油市构成一定支 撑；OPEC+技术委员会提出的再减产 60 万桶/日的临时建议以应对全球公共 卫生事件对需求的冲击；沙特呼吁尽快扩大减产为油价提供底部支撑，俄 罗斯暗示将在 3 月会议上讨论减产 60 万桶/日，态度有所松动，OPEC+会议 将按计划于 3 月初举行。EIA 周报显示，上周美国原油库存增幅低于预期， 成品油库存出现下降，美国国内原油产量持平于 1300 万桶/日。
央行下调贷款市场报价利率及利比亚原油产量下降支撑油市，而韩国日本 等地疫情存在变数令市场避险情绪有所回升，国际原油期价呈现震荡收涨；新加坡市场高硫燃料油价格出现上涨，低硫与高硫燃料油价差处于四个月低位；新加坡燃料油库存增至九个多月高位。前 20 名持仓方面，FU2005 合约净持仓 为卖单 22954 手，较前一交易日增加 896 手，空单增幅高于多单，净空单 小幅增加。
SC2004 合约期价测试 20 日均线压力，上海原油期价呈现震荡 回升走势。操作上，建议 412-425 元/桶区间交易。
FU2005 合约期价测试 2350-2400 区域压力，下方跳空缺口面 临回补，短线燃料油期价呈现震荡回升走势。操作上，短线 2240-2400 区 间交易。
上游原料原油受利比亚产量下降及疫情控制继续转好影响，价格继续反弹， 提振工业品。PTA 短期受供需矛盾影响，部分装置主动采取降负荷操作，目前整 体开工率略有回落，但仍旧维持在 80%以上高位，物流运输受限及下游需求不佳 目前库存较高。短期下游开工率仍旧维持低位，2 月中下旬，部分企业逐步复工 及部分道路开通，但复工有一定政策要求，下游复苏缓慢，关注下旬疫情及市场 复工情况对市场提振。
从甲醇供需面看，内陆地区甲醇供应充足，库存压力促使企业降低负荷，随 着疫情控制得到进展，物流运输逐步恢复，库存有所下降。外盘方面，伊朗地区恢复供气，甲醇装置陆续重启，马来西亚装置也已经恢复，但由于前期外盘供应 紧张，短期到港或较少，但后期进口存在增量预期。下游方面，甲醇制烯烃企业因外运受阻而导致库存增加，部分装置降低负荷，对甲醇需求产生不利影响。
PTA2005 合约震荡收涨，期价日内突破前期 4500 附近压力，下方关注 五日线支撑，建议依托五日线轻仓短多，目标进一步测试 4600 附近压力。
郑州甲醇主力 2005 合约冲高回落，关注上方 2150 附近压力，短期建议在 2090-2150 区间交易。
昨日A股发力上攻，沪指一举站上3000点大关。上证指数收涨1.84%报3030.15点；深成指涨2.43%；创业板指涨2.21%。两市成交额连续两日突破万亿，为2019年4月8日以来首次。北向资金全天净流入38.97亿元，其中深股通净流入逾28亿元。两市融资余额连升三日。截至2月19日，沪深两市合计10646.04亿元，较前一交易日增加25.39亿元。
期指方面，昨日三大股指期货大幅上行，午后券商等金融板块发力，带动IF和IH快速走高。今日是2月合约的最后交割日，有单者注意移仓。
昨日LPR报价结果如期下行，1年期LPR下调10个bp，5年期LPR下调5个bp。昨日公布1月份金融数据，社融和新增贷款超预期且规模创新高，1月新增社融5.17万亿，在去年同期高基数基础上进一步多增3909亿，主要是因为地方债提前发行以及口径调整导致的。1月新增贷款3.34万亿，比去年同期小幅多增1100亿，贷款结构更加偏向于企业部门和中长期，信贷结构优化，继续更好地支持实体经济。据彭博，称考虑延长新能源汽车补贴政策时限以重振下滑的销量，2021年新能源汽车补贴可能不会全面退出，对于特定板块的支持政策可能会陆续出台。
当前情形颇似2015年情形，期指方面，从交易层面看，市场近期的上行伴随也有高额的成交量支撑，偶尔的回撤也不大，短线内仍有上行的空间，但一季度经济的基本面压力仍然比较大，预计在相关数据出炉的前后可能会向下回调的可能性。多头的投资者建议继续持有或小幅下调仓位，空仓的投资者建议关注IC2009的中长期投资机会。
07:30，公布日本1月核心CPI年率前值0.7%、预测值0.8%、公布值0.8%
美元兑日元USD/JPY周三收盘112.08，收涨0.65%。
日本政府债券收益率“极其不具吸引力”，这可能促使更多投资者抛售日元。日元近期的走软“可能与不断升温的投机活动”有关，日本投资基金正将头寸重新配置在海外证券商。日元贬值的另一个原因是日本经济前景的恶化以及市场对新冠病毒疫情影响的担忧。市场开始猜测，日本央行将会很快出台新一轮的货币政策刺激计划，这将导致“日元汇率环境吸引力的进一步下降”。
美国白宫：美国总统特朗普与英国首相约翰逊讨论了G7峰会事宜。
美联储副主席克拉里达：2020年美国经济基本面保持稳固。
周四美元继续走强，涨0.29%至99.90，美元指数刷新了去年10月1日以来高点至99.48，目前已经涨至近3年新高，100大关似乎触手可及。
短期美元强势已经突破高点后回调，在疫情有所缓解的情况下，避险情绪缓解，短期可能会震荡走势 ，不宜做空。
澳美昨收0.6614，最低0.6588，最高0.6624，振幅0.5443%，波幅0.0036，今开0.6614
纽美昨收0.6333，最低0.6306，最高0.66333，振幅0.6000%，波幅0.0038，今开0.6333
澳元兑美元跌至近11年低点，纽元走势也落后于大多数其他货币。澳元兑美元下跌多达0.90%至0.6615；数据显示澳洲失业率意外大幅上升，增强了进一步降息的可能性，而此前市场已经因疫情而紧张不安；亚洲交易员表示，澳元在基金相关卖盘打压下走低，这些基金账户开始通过现货和期权建立新的看跌仓位。
欧元区1月CPI年率终值 前值：1.4% 预测值：1.4%
欧元区1月CPI月率 前值：1.4% 预测值：1.4%
两大阵营：欧盟27个成员国在预算谈判上大致分为两个主要阵营。由奥地利、丹麦、荷兰和瑞典组成的所谓“节俭四国”(Frugal Four)，希望将预算占比能降至1%，称欧盟的财政负担正日益加重在包括上述四国在内的少数成员国肩上。与之形成对比的是“凝聚力之友”(Friends of Cohesion)，主要由中欧和东欧国家组成，希望看到自己的贡献以“凝聚力基金”的形式返回国内——该基金支持那些人均国民收入低于欧盟平均水平90%的成员，因此反对削减所谓的凝聚力基金。
德国总理默克尔：德国对当前的欧盟长期预算案感到不满。
荷兰首相吕特：无法认同欧盟的预算提案，这份提案并不好。
芬兰总理Marin：欧盟理事会在新的长期预算案提案方面走错了方向。
昨日，欧元兑美元EUR/USD日内窄幅震荡，报收1.0787。
今日应会继续维持震荡行情，晚间20:30欧洲央行会议纪要或将极大影响短期欧元走势，受美元强势影响，预计上升动能不足，中期行情仍较为悲观，恐怕还没法扭转长期下跌趋势。
英国2月制造业PMI 前值：50 预测值：49.7
英国2月服务业PMI前值：53.9 预测值：53.4
路透调查：预计英国央行将维持利率在0.75%不变至少至2022年。
路透调查：预计英国2020年经济增速为1%，2021年为1.4%。（此前调查分别为1.1%和1.5%）
短期英镑兑美元继续横盘震荡走势，在1.2870上横盘震荡。
周五将公布欧元区、英国以及美国的2月PMI数据，该数据将是可能捕捉到新冠病毒对商业信心影响的首批数据。如果数据显示疫情造成的影响比市场预期的要大，可能会引发交易员在周末到来之前的风险规避操作，有利于黄金实现进一步突破。
晚间至隔夜，美联储多位官员密集发表讲话，其中包括卡普兰、布雷纳德、博斯蒂克、梅斯特和美联储副主席克拉里达，各位需留意他们关于疫情影响的评估以及对货币政策的看法。
周六凌晨5:00富时罗素将公布一阶段第三批纳A安排，此次预计将A股的纳入因子提升至25%。
周六将召开20国集团财长和央行行长会议，至23日，欧洲央行行长拉加德和欧洲央行执委帕内塔将出席。
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