10 Feb 2020, 16:27 Views 168
中国央行将进行7000亿元人民币7天期逆回购，中国央行将进行2000亿元人民币14天期逆回购操作，中国央行公开市场今日资金投放量持平到期量。
澳洲联储：澳洲联储或于4月降息；澳洲联储更新了对澳大利亚经济的预测，仍预计澳洲联储可能于4月降息，但风险在于下一次降息可能更晚，澳元兑美元今年开始继续走低；澳洲联储预计2021年经济增长率将回到3%左右，由于突发公共卫生事件和森林大火的影响，短期内GDP增速将低于此前预期；澳洲联储预测失业率将会很快下降，但到2022年中期仍然只会达到4.8%，高于4.5%的NAIRU，预计失业率将进一步上升，因为在劳动力市场重新走强之前，就业增长将放缓。
据报道，由于泰国或遭遇40年来最严重干旱，预计该国2019/20榨季产糖量将大幅下降。
一家糖业机构表示，受严重干旱影响，泰国2019/20榨季产糖量或将同比大减约30%，至900-1000万吨，甘蔗产量预计将从2018/19榨季的约1.3亿吨下降至0.9亿吨以下。
国务院关税税则委员会消息：2月6日，国务院关税税则委员会发布公告，调整对原产于美国的部分进口商品加征关税措施。
为促进中美经贸关系健康稳定发展，根据《中华人民共和国海关法》、《中华人民共和国对外贸易法》、《中华人民共和国进出口关税条例》等法律法规和国际法基本原则，国务院关税税则委员会按程序决定，自2020年2月14日13时01分起，调整《国务院关税税则委员会关于对原产于美国的部分进口商品（第三批）加征关税的公告》（税委会公告〔2019〕4号）规定的加征税率。
该公告附件1第一、二部分所列270个、646个税目商品的加征税率，由10%调整为5%；第三、四部分所列64个、737个税目商品的加征税率，由5%调整为2.5%。
按照上述关税调整，隶属于2019年8月23日公布的对美商品加税附件清单一的第三部分、所列64个税目商品的黄大豆，此次进口关税税率则将从5%，下调至2.5%，即目前美豆进口总关税由33%，下调至30.5%。
此外，根据税委会办公室有关负责人消息，2019年12月15日，税委会已公告，对原定于当日加征关税的750亿美元清单二中的商品，暂不征收10%、5%关税，对美汽车及零部件继续暂停加征关税。
上周油脂走势整体大落大起。武汉肺炎疫情发展超出节前预期，伴随着疫情的快速扩散，居民外出就餐显著减少，在餐饮行业不景气的担忧下，节后首日油脂在恐慌情绪下纷纷录得跌停。但随着几种药物显示出的的疗效，市场情绪逐渐好转，伴随着基本面利多因素逐渐发酵，油脂出现超跌反弹。
MPOA预计马棕1月减产幅度15.53%，而周度的豆油库存降至84万吨，且部分地区计划开展菜油等植物油的储备收购工作，这些利好都在部分对冲餐饮冷冻带来的需求利空。而库存本就非常有限的菜油，在上述消息的刺激下，更是充当了油脂板块的急先锋。
节后工厂以及餐厅等聚集性消费减少，导致春节累库时间过长，鸡蛋现货年后大幅走弱。一德期货生鲜品事业部侯晓瑞在直播交流时表示，节后出现期货盘面大跌，也主要是现货价格下跌和恐慌情绪的释放两方因素共同导致。随着部分地区现货价格上涨，盘面出现触底反弹。但是远月合约其实一直没有大幅度下跌，鸡蛋2009合约价格节后上涨，已经超过了节前价格。
白糖上周由于恐慌性原因，直接被摁到跌停，目前是修复性行情，暂时还不能说多头已尽，有仓位的拿着不动，没仓位的这位置也别开仓了，先观察一段时间再说。
从周线级别来看，这是一个比较关键的位置，看后续走势能否过黄色中枢的上沿，将会决定未来的走势是向上还是向下，这位置仍然是多看少动。
玉米短期可能还有向上空间，但是上方有压力，不能轻易说可以突破，到了前高附近还是以观察为主。
鸡蛋从周线级别的中枢来看，大体会在这里面震荡，如果下破之后无法收回，估计就难了。
上海黄金交易所黄金T+D 2月10日（周一）早盘盘初涨幅0.75%报354.04元/克。
2月7日现货报价45550元/吨-45650元/吨，均值环比跌175元，对当月合约升20元，升贴水不变。2月7日上期所主力合约下跌0.54%，至45690元/吨。LME3月合约下跌1.39%，至5655美元。上周五盘面在连续低位回升反弹后似乎有停滞迹象，对现货市场也有相应的负面影响，现货买盘表现不再询盘积极，持货商中也不再有主动报价贴水求成交的迹象，甚至有尚在运营的持货商挺价抬升水，表面不愿低价出货的态度。市场大多报价持稳持平，平水铜于平水-升水20元/吨，好铜升水在30元/吨附近，湿法铜收窄贴水至贴水20-10元/吨。甚至有挺于平水的报价。本周即将迎来复工返程高峰，疫情至今未有明显好转迹象，复工能否令各地企业正常开工尚难有定论，市场的担忧情绪反而较上周周初开盘之时更为加重，但现货升水应能稳中有升。
库存：2月7日LME铜库存减3275吨至171525吨。上期所铜增加3625吨至92897吨。
上周伦镍上行遇阻。上周中国央行投放流动性累计达1.7万亿元，并下调利率10bp，市场担忧情绪得到缓解，7日央行表示，疫情影响有限，中国政府有充足政策空间稳定经济增长；中国调整对美约750亿美元进口商品的加征关税税率，利于中美经贸关系发展；今年印尼正式实施禁矿令，据Mysttel国内1月镍铁产量5.03金属吨，预计2月下降至4.79金属吨，镍铁供应下降，对镍价形成支撑。不过受疫情影响，下游不锈钢厂开工延迟，且目前不锈钢库存累积，不利于镍的需求；美国1月ISM制造业PMI数据升至扩张区间，以及就业数据表现强劲，美元指数延续强势，对镍价形成部分压力。
现货方面，上周五日镍现货升水较昨日持稳，市场成交依然清淡，本周起大多贸易商将返回场内，市场有望有所回暖；仓库提货也将恢复正常，但各地道路封闭尚未完全打开，或依然对下游接货产生一定抑制。
技术上，沪铜2003合约日线KDJ金叉迹象，关注45300位置支撑，预计短线先抑后扬。操作上，建议沪铜2003合约可背靠45200元/吨做多，止损位45000元/吨。
技术上，沪镍主力2004合约日线MACD绿柱回缩，关注下方103500位置支撑，预计短线震荡偏强。操作上，建议沪镍2004合约可背靠103500元/吨附近做多，止损位102000元/吨。
上周澳洲巴西发货微增，巴西发货增量有限，主要受到巴西雨季洪灾影响，后期澳洲对于中国入境的船只也有隔离措施，会对铁矿石短期供应压力有所缓解。全国26港到港大幅减少，与前期发货较少有关。库存方面，港口库存大幅累积，钢厂节前的补库目前持续去化，后期具有一定的补库需求。需求方面，受到疫情的影响，港口运输受限，叠加钢厂成材累库，部分钢厂主动减产，降低对于铁矿石的需求，或者采用购买低品矿替代高品矿，高低品价差有望修复。钢厂减产叠加利润下滑利空炉料，钢厂库存压力大的情况补库需求不畅，矿石短期仍有下行空间。
2月份仍是钢材需求淡季，再加上受新型冠状病毒疫情影响，下游行业复工开工推迟，钢材需求会有所减弱，钢厂也将主动减产，铁矿石需求强度降低，价格难以持续高位，将呈振荡下行走势。
I2005 合约探低后陷入整理，日线 MACD 指标显示 DIFF 与 DEA 运行于 0 轴下方，绿柱放大；BOLL 指标显示下轨与中轴开口向下。操作上建议，600 附近择机抛空，止损参考 610。
本周螺纹钢期现货价格承压下行，由于肺炎疫情随着春运人口流动爆发，为有效防控疫情，全国大部分地区推迟复工时间，因此市场担忧终端需求释放时间延迟，打压钢价。下周螺纹钢期价或陷入区间震荡，首先供应量将继续萎缩，本周样本钢厂螺纹钢周度产量减少 18.78万吨，受疫情影响，运输受阻及钢厂库存量大增长流程钢厂多数主动减限产，而电弧炉钢厂受价格影响复产时间将延后。其次需求端释放时间也将延后，目前疫情仍在防控阶段，因此钢材需求整体启动将延迟。最后关注主流资金持仓变化对期价带来的影响。
RB2005合约探低后小幅反弹，日线 MACD 指标显示 DIFF 与 DEA 运行于 0 轴下方，绿柱平稳；日线 BOLL 指标显示中轴与下轨开口向下。操作上建议，考虑于 3380-3250 区间高抛低买，止损 30 元/吨。
世卫组织宣布新型冠状病毒疫情构成国际关注的突发公共卫生事件，但不推荐限制国际旅行和贸易的举措；中石化通知其炼厂本月削减产量约 60 万桶/日，山东地炼也陆续减产，疫情打击短期国内燃料需求；EIA 美国原油库存增幅高于预期，汽油和精炼油库存出现减少，美国原油产量下降 10 万桶/日至 1290 万桶/日。周中新冠病毒治疗方案有所进展及央行采取临时宽松措施，欧美及亚洲股市呈现反弹，市场避险情绪有所缓和；外媒称 OPEC+正考虑在 2月14日-15日召开部长级会议OPEC+技术委员会提出的再减产 60 万桶/日，以应对全球公共卫生事件对需求的冲击。周度关注 OPEC 会议进展。预计原油期价呈现宽幅震荡走势。
新型冠状病毒疫情冲击短期原油需求，油市承压调整，外媒称 OPEC+计划扩大减产，国际原油期价低位有所反弹。新加坡燃料油现货价格探低回升，低硫与高硫燃油价差降至三个多月低位；新加坡燃料油库存回落至五周低位；波罗的海干散货运价指数大幅跌至低位。前二十名持仓方面，FU2005 合约持仓回升，净空持仓先增后减，短期燃料油呈现震荡走势。
SC2003 合约大幅回落，期价下探 380 区域后有所反弹，上方面临 420 区域压力，短线呈现宽幅震荡走势，操作上，建议依托 395 元/桶短多交易，止损参考 388，目标看向 416。
FU2005 合约期价跳空低开，期价下探 1900-2000 区域后逐步回升，上方测试跳空缺口压力，短线呈现震荡走势，建议 2050-2250 元/吨区间交易。
疫情影响原油价格节后大幅回落，对化工品成本支撑减弱，而短期市场对突发公共卫生事件的解决进展有所乐观，原油价格小幅企稳。PTA供应方面，节前由于恒力石化4期、新凤鸣、新疆中泰等新增产能投放约480万吨，且装置检修力度较小，下游需求薄弱节前开始累库存，目前库存较节前上涨将近30%，开工率达90%，供应压力较大。乙二醇供应方面，由于去年乙二醇装置一直处在亏损状态，产能投产不多，目前乙二醇工厂开工率较节前有所提升，行业整体开工负荷70.38%；由于国内疫情影响物流方面受限，工厂出现累库现象，港口库存也出现累积，供应压力较节前有所增加，但库存压力不大，后期关注新增产能投放情况，一季度有大概350万吨左右新增产能投放预期，若投放顺利预计供应压力进一步增加。需求方面，由于国内春节假期及公共卫生事件影响影响下游聚酯及终端纺织业停工放假，聚酯整体开工率回落至61.10%，终端纺织业开工率降至10%附近，目前由于公共卫生事件开工延迟，且物流运输限制，导致产业链出现累库现象。后期关注疫情拐点，短期在供应增加，下游需求疲弱环境下，基本面偏空。
从甲醇供需面看，内陆地区节日期间多正常开工，整体供应充足，但外销受限，库存走高。外盘方面，虽然春节假期之后仍有沙特等地装置存在检修计划，但据悉伊朗地区天然气供应再次中断导致周末已重启的两套甲醇装置（ZPC 其中一套以及卡维）再次停车，且马来西亚两套共计 236 万吨/年甲醇装置再次停车，进口缩量预期再度增强。下游方面，甲醇制烯烃装置正常开工且高负荷运行，疫情影响物流运输，港口货源虽可正常抵达，但港口至工厂运输受限。本周郑州甲醇主力 2005 合约大幅低开后，期价震荡走高，修复部分前期过快下跌带来的缺口，短期期价或仍有望继续走高，建议短多思路对待。
PTA2005 合约上半周跌停，下半周反弹回补缺口，目前上方关注 4600 附近压力，因基本面较差，中线建议反弹抛空，建议在 4600 一线轻仓短空，止损 4700。
EG2005周内探低回升，短期上方关注缺口回补，因基本面较差而技术面又存在修复需求，短期单边风险较大，建议套利采取买远空近。
本周郑州甲醇主力 2005 合约大幅低开后，期价震荡走高，修复部分前期过快下跌带来的缺口，短期期价或仍有望继续走高，建议短多思路对待。
春节之后开市第一周，国内A股市场呈现先抑后扬走势，虽然周一沪深两市大幅低开，但之后市场迅速反弹，截至上周五，上证综指收报2875.96点，收复此前大半跌幅。期指三个品种出现不同程度回落，其中IC较为抗跌，主力合约下跌1.52%，IF及IH主力合约则分别下跌2.44%及2.83%。基差方面，IF及IC贴水小幅收窄，主力合约分别贴水7.1点和26.6点，IH主力合约贴水幅度则有所扩大，贴水9.7点。
量能方面，经过一周交易，期指持仓略有恢复，当周三个品种共计增仓3622手，总持仓升至380676手。各品种持仓变化不一，IF大幅增仓，持仓增加7655手，至139351手，IH持仓也有一定程度增加，增仓1684手，至62992手，与IF、IH不同，IC出现减仓，持仓减少5717手，至178333手。
主力持仓方面，虽然各品种多空主力持仓变化不尽相同，但市场情绪明显回暖。IF多头增仓6845手，空头减仓2673手，净空持仓快速降至不足3000手。与IF相似，IH多头增仓1392手，空头减仓335手，净空持仓降至4231手。IC多空主力双双减仓，但多头减仓幅度明显小于空头，多头减4986手，空头减13044手，净空持仓降至6292手。
总体来说，春节后第一周期指持仓有所回升，多头增仓态势明显。预计经过连续反弹，期指短期上行趋势将有所放缓，后市或呈现横盘整理走势。
日本12月贸易帐(亿日元)：前值：-25 预期值：280 公布值：1207
日本12月季调后经常账(亿日元) 前值：17949 预期值：16772 公布值：17147
日本12月未季调经常帐(亿日元) 前值：14368 预期值：4170 公布值：5240
日本1月季调后除信托外银行贷款年率 前值：1.9% 预期值：1.9% 公布值：2%
日本1月季调后银行贷款年率 前值：1.8% 预期值：1.8% 公布值：1.9%
日本经济再生大臣西村康稔针对2019年实际薪资下降的问题回应道，国民收入作为整体持续。
美元兑日元USD/JPY上周五收盘109.757，收跌0.2%。
技术面，美元/日元日图显示，日元达到阻力位109.985附近。
美元指数上周五收涨0.24%，现报98.6502。
美元走强，美元指数刷新去年10月16日以来高点至98.68。
澳元、纽元暴跌：澳元兑美元跌0.85%至0.6673，盘中触及0.6662，为2009年3月以来最低，该货币对连续第六周下跌，持续周数是8月份以来最长。
上周美国公布的就业数据及其他经济数据都较好，短期内澳美纽美有所反弹，以弱势震荡为主。
摩根大通：由于欧洲经济疲软、新冠病毒影响，加之对英国脱欧后贸易谈判的担忧，下调对欧元和英镑的预期。预计2020年底欧元兑美元EUR/USD为1.11，此前为1.14；预计英镑兑美元GBP/USD到年底为1.30，此前为1.33。
据“欧洲央行OIS”：欧洲央行3月维持利率在-0.5%不变的概率为93%，降息10个基点至-0.6%的概率为7%；到4月维持利率在-0.5%不变的概率为83.7%，降息10个基点至-0.6%的概率为15.6%，降息20个基点至-0.7%的概率为0.7%。
欧美短期破位，目前以观察为主，因为欧洲的基本面还是没有太大改善，本以为会有一次不错的上涨，但是事实上有点不尽人意，既然不符合预期，那就不先急着操作，最好静观其变。
英国首相约翰逊预计将在周四或周五改组其内阁，这将决定他的团队会在即将与欧盟脱欧后的谈判中采取何种立场，是强硬或温和。
英镑日内跌幅扩大至0.33%，现报1.2883，刷新去年11月29日以来新低。
英镑处于日线级别震荡走势当中，可能会重新测试1.2905附近的支撑位。
周一美联储理事鲍曼(Michelle Bowman)发表讲话。
周二2020年FOMC票委、费城联储主席哈克(Patrick Harker)就经济前景发表讲话。
周二美联储主席鲍威尔(Jerome Powell)向众议院金融服务委员会就半年度货币政策报告发表证词。
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