交易员洞察340期—交易到处是磕磕碰碰

一

1982年，墨西哥宣布债务违约，达里奥自信地认定，美国将走向一场萧条。

他推断：

1、美联储努力失效，经济崩溃几率高达75%

2、美联储行动初始有效，但最终仍失败的几率为20%

3、美联储提供足够刺激，恶性通胀出现几率为5%

于是，他买入黄金和国债期货。

结果，美股出现大牛市，他彻底错了。尽管从业8年，他还是回到了原点。桥水因付不起工资，同事不得不离开，仅剩他自己一人。

我怎么知道自己的对的？

遭遇人生最惨重失利之后，达里奥的思维模式从“我是对的”变成“我怎么知道我是对的”，让自己更关心正确答案，而不是答案来自哪里。

他学会保持开放的心态：

1. 其他聪明人的观点为何与我不同，他们是如何思考的

2. 知道自己在什么时候不能有明确的意见，不急于下结论

3. 归纳学习，进行测试并将其系统化

4. 通过平衡风险来保持较大的回报，并降低下行波动

二

1979年，琼斯入行三年半。当时棉花期货合约在82-86美分区间波动，琼斯于82美分价格附近做多400口合约。他回忆说，买进来后，看着价格一路滑落到78美分，脸色白得像鬼一样。

虽然他的反应速度相当快，但依旧损失了60-70%的本金。

这笔亏损，甚至让他产生了洗手不干的念头。

交易最重要的是防守而不是进攻

经历此次教训，琼斯得出以下原则：

1、当操盘情况不佳时，减量经营；当操盘渐入佳境时，增量经营

2、绝不交易过量，确保每个月的损失不超过10%

3、随时对自己的交易能力提出质疑

4、最重要的交易法则是防卫性要强，而不在于攻击性